本報記者 邢 萌

　　近日，銀保監(jiān)會下發(fā)了《中國銀保監(jiān)會辦公廳關(guān)于推動供應鏈金融服務實體經(jīng)濟的指導意見》（以下簡稱“《意見》”），意在指導銀行保險機構(gòu)規(guī)范開展供應鏈金融業(yè)務，規(guī)范創(chuàng)新供應鏈金融業(yè)務模式、完善供應鏈業(yè)務管理體系、加強供應鏈金融風險管控。

　　值得注意的是，《意見》提出，鼓勵銀行保險機構(gòu)將物聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈等新技術(shù)嵌入交易環(huán)節(jié)，運用移動感知視頻、電子圍欄、衛(wèi)星定位、無線射頻識別等技術(shù)，對物流及庫存商品實施遠程監(jiān)測，提升智能風控水平。

　　《證券日報》記者注意到，“供應鏈金融+區(qū)塊鏈”模式已被平安銀行、浙商銀行、眾安保險等多家銀行保險機構(gòu)所探索和應用，且取得了不俗的成績。多位業(yè)內(nèi)資深人士對記者表示，區(qū)塊鏈的各類特性提供信任機制，具備改變金融基礎(chǔ)架構(gòu)的潛力，區(qū)塊鏈技術(shù)可以實現(xiàn)供應鏈金融體系的信用穿透，化解信用風險，降低合作成本，提高履約效率，為中小企業(yè)解決融資難、融資貴的問題。

　　銀行、保險布局區(qū)塊鏈

　　青睞供應鏈金融場景

　　供應鏈金融是銀行將核心企業(yè)和上下游企業(yè)聯(lián)系在一起提供靈活運用的金融產(chǎn)品和服務的一種融資模式。供應鏈金融的融資模式主要包括應收賬款融資、保兌倉融資和融通倉融資等。工信部發(fā)布的《2018年中國區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)白皮書》顯示，供應鏈金融是一個新興的、規(guī)模巨大的存量市場。“供應鏈金融能夠為上游供應商注入資金，提高供應鏈的運營效率和整體競爭力，對于激活供應鏈條運轉(zhuǎn)有重要意義。”

　　具有去中心化、不可篡改、高度透明性等多種特性的區(qū)塊鏈技術(shù)在賦能供應鏈金融領(lǐng)域有天然優(yōu)勢，可以解決交易環(huán)節(jié)的信任問題，解決上下游企業(yè)的融資難題。

　　記者發(fā)現(xiàn)，多家金融機構(gòu)將區(qū)塊鏈布局的重點放在供應鏈金融上，尤以銀行為甚。中銀協(xié)在日前發(fā)布的《2018年中國銀行業(yè)社會責任報告》中指出，平安銀行推出基于區(qū)塊鏈技術(shù)的供應鏈應收賬款服務平臺—SAS平臺，全面覆蓋核心企業(yè)及其上游供應商的線上應收賬款轉(zhuǎn)讓、融資、管理、結(jié)算等需求。據(jù)悉，SAS 平臺是為特定供應鏈內(nèi)核心企業(yè)上游的中小企業(yè)提供線上應收賬款轉(zhuǎn)讓及管理的平臺，平臺搭載了基于區(qū)塊鏈技術(shù)的超級賬本全流程信息記錄和交互功能，并與中登網(wǎng)直連，自動實現(xiàn)應收賬款質(zhì)押、轉(zhuǎn)讓登記。

　　對此，邊界實驗室分析師楊智萍對《證券日報》記者表示，一直以來，應收賬款融資的債權(quán)轉(zhuǎn)讓、確權(quán)以及還款都存在著巨大的操作風險和信用風險，這也極大影響了供應鏈金融下應收賬款融資市場的發(fā)展壯大，平安銀行的SAS業(yè)務模式在降低這兩種風險上取得了不錯的進展。“平臺與中登網(wǎng)連接，應收賬款債權(quán)在鏈條內(nèi)流動或者轉(zhuǎn)讓給流動性提供者時，中登網(wǎng)都會做自動轉(zhuǎn)讓登記，避免了債權(quán)重復抵押、重復融資的風險。”她進一步表示。

　　此外，浙商銀行也將精力放在供應鏈金融上，早于2017年就推出了基于區(qū)塊鏈技術(shù)的“應收款鏈平臺”。相關(guān)資料顯示，浙商銀行在企業(yè)應收賬款融資業(yè)務中應用區(qū)塊鏈技術(shù)，區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)不可篡改、可以快速流轉(zhuǎn)，使之安全高效；應收款簽發(fā)、轉(zhuǎn)讓、兌付等直接在網(wǎng)絡上操作，簡化了手續(xù)。

　　此外，眾安保險也進軍此領(lǐng)域，旗下全資子公司眾安科技與上海鼎鉆信息科技有限公司聯(lián)合打造鉆石溯源及交易平臺，為每一顆接入的鉆石提供唯一的“區(qū)塊鏈身份證”，了解到鉆石所有溯源信息，從而增加消費者對零售品牌的信任，提高零售品牌商銷售額。

　　“供應鏈金融+區(qū)塊鏈”

　　大有可為

　　近期，供應鏈金融在發(fā)展過程中存在一些問題。對此，大手印金融科技創(chuàng)始人沈萌對記者分析稱，從近期爆出的供應鏈金融問題，可以看出目前國內(nèi)的供應鏈金融主要集中在對應收款通過信托或資管進行證券化，在實體經(jīng)濟收益率普遍較低的背景下，支付給供應鏈金融服務的通道費用和對投資者的回報進一步擠占了實體經(jīng)濟的利潤空間，“現(xiàn)階段的供應鏈金融服務并未對實體經(jīng)濟特別是中小企業(yè)的融資成本產(chǎn)生明顯的正面幫助，反而是一種對實體經(jīng)濟‘附骨吸髓’的壓榨，因此才會出現(xiàn)內(nèi)外勾連或手續(xù)造假等行為。”

　　面對種種亂象，銀保監(jiān)會下發(fā)的《意見》進一步規(guī)范了供應鏈金融業(yè)務。對此，商務部CECBC區(qū)塊鏈專委會副主任、數(shù)字經(jīng)濟商學院院長吳桐對《證券日報》記者表示，《意見》強調(diào)的提供全產(chǎn)業(yè)鏈金融服務、依托核心企業(yè)、創(chuàng)新發(fā)展在線業(yè)務、優(yōu)化結(jié)算業(yè)務、加強小微民營企業(yè)金融服務、加強三農(nóng)金融服務、完善激勵約束機制等方面都比較適合聯(lián)盟鏈可監(jiān)管性強、可追溯、數(shù)據(jù)難以篡改、可沿供應鏈條實現(xiàn)增信等特點，對于推動區(qū)塊鏈在供應鏈金融領(lǐng)域的應用具有重要意義。“供應鏈金融則是實體行業(yè)和金融的有機結(jié)合，是適合區(qū)塊鏈技術(shù)應用的場景。同時，供應鏈金融采取的基本是聯(lián)盟鏈的形式，無需進行ICO等形式的融資，這也符合我國當前的政策導向”，他進一步解釋道。

　　布比區(qū)塊鏈聯(lián)合創(chuàng)始人兼COO李軍對記者表示，互聯(lián)網(wǎng)的下半場是產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，基于區(qū)塊鏈等新興信息技術(shù)構(gòu)建的產(chǎn)業(yè)金融網(wǎng)絡，會是產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的重要組成。“《意見》是對區(qū)塊鏈等新技術(shù)、新模式的認可與鼓勵，對金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革指明一個重要方向。”

　　區(qū)塊鏈賦能夠化解供應鏈金融的信用風險，未來前景可期。沈萌認為，“區(qū)塊鏈作為一種去中心化的數(shù)據(jù)管理技術(shù)，具有透明化、同步化、自動化等功能優(yōu)勢，可以將金融機構(gòu)、實體經(jīng)濟企業(yè)、投資者等各方更低成本地進行數(shù)據(jù)整合，降低信息不對稱形成的信用缺失，同時，也可以降低實體企業(yè)在融資過程中的成本。”

　　李軍認為，區(qū)塊鏈與產(chǎn)業(yè)鏈的結(jié)合，能夠為區(qū)域經(jīng)濟體的中小微企業(yè)金融需求提供技術(shù)支撐，緩解中小企業(yè)融資難的問題，使銀行、核心企業(yè)、以及中小企業(yè)實現(xiàn)共贏。