該基金出現賬面浮虧以及到期無法收回投資本金及收益的情況，引發消費者投訴

　　《投資時報》研究員 金麗

　　“資管新規”落地后對理財亂象的監管趨嚴，多年來普遍存在的銀行代銷私募基金亂象很大程度上得到治理，而過去的違規代銷舊賬也同樣在監管的關注范圍內。

　　11月6日，廣發銀行因七年前代銷私募基金存在侵犯消費者權益的情形，作為典型案例被銀保監會消費者權益保護局公開通報。

　　通報顯示，2012年，廣發銀行根據其內部《私募股權基金（PE）代為推介合作產品方案》，在行內代為推介私募股權基金。該基金于2019年8月到期，出現賬面浮虧以及到期無法收回投資本金及收益的情況，引發消費者投訴。

　　除了遭到監管通報，廣發銀行同日還收到罰單。因與借款人串通違規發放貸款，江蘇銀保監局對廣發銀行南京分行以及南京水西門支行的4名工作人員做出行政處罰。

　　廣發銀行近年來并不太平，今年10月，銀保監會對僑興債事件進行追責，2016年8月已分別辭去廣發銀行董事長及行長職務的董建岳和利明獻，分別因未及時糾偏并監督高管層有效履職和在管理中存在失職行為，被處以警告。

　　五大問題敲響警鐘

　　上述通報列出了廣發銀行五大問題，這也對今后銀行代銷私募產品合規問題敲響警鐘。

　　一是未按照監管要求，對客戶進行風險承受能力評估。該行無法向監管部門提供該業務推介客戶的風險評估材料。對于客戶風險承受能力評估是多年來監管一直強調的事項，近年來治理成效也比較顯著，投資者明顯感覺到目前各個金融機構對風險承受能力評估非常重視。

　　二是未按照監管要求，妥善保管推介過程文件資料。該行無法向監管部門提供業務開展期間的相關宣傳單、短信、視頻、會議記錄等材料。

　　理財產品推銷過程監督不合規，很容易滋生“飛單”行為，一旦“飛單”產品出現問題，雖然銀行往往會聲稱是員工個人行為，但這難免對銀行聲譽造成負面影響。

　　三是在對內部營銷人員的相關推介培訓材料中，未提及并分析基金產品可能對該行以及投資人產生的風險。其中“年化復合收益率：根據基金項目池儲備項目測算，該基金年復合回報率可以達到62%-71%；分紅措施：每年可分配利潤的90%并進行強制分紅”等內容，屬于存在誘惑性的表述。

　　由于中國理財市場的投資者尚不成熟，在對產品風險的判別能力不足，剛性兌付思想深入骨髓。因此，銀行銷售人員如果不提示風險，只宣傳收益，會誘使投資者盲目投資。產品發生風險后，投資者往往情緒會比較激動，四處維權。

　　四是在準入環節未能嚴格執行產品方案相關要求。廣發銀行于2012年3月29日審核通過產品方案，明確了該行合作機構準入、私募股權基金項目準入等方面的原則。經查，發現該行在合作機構準入及相關私募股權基金產品準入方面未嚴格按照產品方案執行。

　　五是在推介環節未按照制定的產品方案完全落實相關履職工作。銀保監會在核查后發現，該行未嚴格按照產品方案制定客戶經理代為推介操作守則，并履行培訓、考核、暗訪、抽查等職責。

　　代銷私募基金賬面浮虧

　　據了解，此次通報中涉及的私募基金是2012年廣發銀行引入的“中金潤合”及其平行基金，并在行內代為推介。該基金由中金創新（北京）國際投資管理顧問有限公司（下稱中金創新）發起并主動管理，于今年8月7日到期，截至目前處于賬面浮虧狀態。部分投資人要求收回投資本金及收益，多次向基金管理人及廣發銀行表達訴求。

　　企查查信息顯示，中金潤合對外投資有5個項目，分別是湖北駿騰發自動焊接裝備有限公司、武漢天虹環保產業股份有限公司、湖南省茶業集團股份有限公司、寶舜科技股份有限公司、廣西華原過濾系統股份有限公司。

　　從裁判文書網信息顯示，武漢天虹環保產業股份有限公司已經發生風險，中金潤合已經與其中的武漢天虹環保產業股份有限公司對簿公堂。裁判文書顯示，2018年7月23日中金潤合向武漢仲裁委員會申請財產保全，請求對武漢天虹環保產業股份有限公司及相關人采取保全措施，凍結其銀行存款或者查封其相應價值的其他財產。

　　管理人中金創新近年來也不太平，正處于輿論漩渦，且與“新德隆系”關系曖昧，中金創新大股東之一亦處于漩渦中心。

　　企查查顯示，除了是上市公司新潮能源（600777.SH）董事長之外，這位身為中金創新大股東之一的人士關聯企業還有26家。

　　今年7月，一群中小股東聯合要求召開臨時股東大會，提請罷免董事長等五名董事和一名監事。然而新潮能源卻回應稱，去年6月董事會改組和董事長人選就是由其中三位股東主導和提名。

　　鬧劇發生后，市場發現中金創新和“新德隆系”似有頗多牽連。

　　此前有媒體調查報道稱，“新德隆系”以梧桐資本為平臺，滲透入新潮能源、中捷資源、*ST德奧、斯太爾等多家上市公司。巧合的是，除了新潮能源，這位中金創新大股東之一的人士與中捷資源、*ST德奧、斯太爾等也有牽連，其曾出現在*ST德奧、中捷資源的定增對象之中，其控股公司還曾與斯太爾發行了斯太爾中金產業基金，一期規模達10億元。

　　這些復雜操作與廣發銀行代銷的中金創新產品是否相關還是未解之謎。