在“顏值經(jīng)濟(jì)”的浪潮中，愛美之心人皆有之，人均可支配收入的提升是快速放大“愛美之心”的重要因素。醫(yī)美產(chǎn)業(yè)鏈中，上游原料及器械國產(chǎn)替代加速，下游行業(yè)則較為混亂。但“互聯(lián)網(wǎng)+”潮流有望重構(gòu)醫(yī)美產(chǎn)業(yè)生態(tài)，同時(shí)國家出臺(tái)的一系列政策不斷引導(dǎo)行業(yè)向規(guī)范化和健康化發(fā)展。

　　我國醫(yī)療美容產(chǎn)業(yè)發(fā)展歷程

　　根據(jù)《醫(yī)療美容服務(wù)管理辦法》第二條規(guī)定，醫(yī)療美容是指運(yùn)用手術(shù)、藥物、醫(yī)療器械以及其他具有創(chuàng)傷性或者侵入性的醫(yī)學(xué)技術(shù)方法對人的容貌和人體各部位形態(tài)進(jìn)行的修復(fù)與再塑。醫(yī)療美容根據(jù)是否需要手術(shù)，分為手術(shù)類和非手術(shù)類醫(yī)療美容，均是由經(jīng)注冊的專業(yè)醫(yī)師及醫(yī)療專家進(jìn)行。

　　對標(biāo)美國、韓國等醫(yī)美大國，我國醫(yī)美產(chǎn)業(yè)起步晚，其發(fā)展歷程可大致分為以下三個(gè)階段：

　　1949~2008年，以公立醫(yī)院首次設(shè)立整形外科為標(biāo)志，國內(nèi)醫(yī)美產(chǎn)業(yè)開始萌芽。1949年，北京大學(xué)第三醫(yī)院首次設(shè)立整形外科，標(biāo)志著中國醫(yī)美行業(yè)的萌芽。此后，多家公立醫(yī)院紛紛設(shè)立整形科，如中國醫(yī)科學(xué)院外科整形醫(yī)院等。這時(shí)期，醫(yī)美的主要需求來自于傷后修復(fù)、矯正等被動(dòng)整形。

　　2008~2014年為產(chǎn)業(yè)起步階段，上游原材料生產(chǎn)商發(fā)展態(tài)勢良好，帶動(dòng)民營醫(yī)療機(jī)構(gòu)涌現(xiàn)。這一階段有三個(gè)特點(diǎn)，第一是多家相關(guān)公司上市或掛牌，如2008年華熙生物在香港上市、2010年華韓整形成立等；第二是行業(yè)整合并購頻繁，朗姿股份、蘇寧環(huán)球、復(fù)星等均通過并購對醫(yī)美行業(yè)展開布局；第三是中韓合作進(jìn)一步加深，以朗姿、恒大為代表，不斷引進(jìn)韓國技術(shù)和醫(yī)生并推廣。

　　2014年至今，在資本助力下產(chǎn)業(yè)繁榮發(fā)展，“互聯(lián)網(wǎng)+”浪潮催生了互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)美平臺(tái)。在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)和消費(fèi)升級(jí)的雙重驅(qū)動(dòng)下，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)美平臺(tái)發(fā)展壯大，逐漸成為醫(yī)療美容產(chǎn)業(yè)鏈的樞紐環(huán)節(jié)。2014年以來，新氧、更美、悅美網(wǎng)等互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)美平臺(tái)深受資本市場青睞，已獲多輪融資。

　　醫(yī)療美容產(chǎn)業(yè)鏈概況

　　根據(jù)醫(yī)美產(chǎn)品從生產(chǎn)制造到為消費(fèi)者服務(wù)的上下游關(guān)系，醫(yī)療美容產(chǎn)業(yè)鏈可劃分為上游原料器械生產(chǎn)商和下游醫(yī)美機(jī)構(gòu)，上游原料器械包括儀器設(shè)備、針劑和輔助材料，通過廠家直銷或代銷到達(dá)下游民營或公立機(jī)構(gòu)，為醫(yī)美消費(fèi)者提供相應(yīng)服務(wù)。此外，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展和對消費(fèi)者群體的滲入，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)美平臺(tái)一方面通過鏈接醫(yī)美機(jī)構(gòu)，幫助上游廠商簡化分銷環(huán)節(jié)，另一方面協(xié)助消費(fèi)者高效決策。相關(guān)服務(wù)提供商包括醫(yī)美行業(yè)信息化服務(wù)商、醫(yī)美APP、醫(yī)美保險(xiǎn)等等。

　　我國醫(yī)療美容產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀

　　隨著經(jīng)濟(jì)條件改善、生活水平不斷提高，同時(shí)受國際醫(yī)美新潮流影響，中國消費(fèi)者醫(yī)美消費(fèi)意識(shí)逐漸覺醒，醫(yī)療美容市場呈現(xiàn)出快速發(fā)展的趨勢。2019年中國醫(yī)美市場規(guī)模達(dá)到1769億元（見圖1），2015~2019年CAGR為28.54%，增速高于全球同期。

圖1  2015~2019全球及中國醫(yī)美行業(yè)市場規(guī)模（資料來源：檸檬愛美、艾瑞等）

　　上游：原料及器械整體集中度較高，國產(chǎn)加速替代

　　醫(yī)療美容可分為手術(shù)類（重整形）和非手術(shù)類（輕醫(yī)美），其中中國輕醫(yī)美市場容量穩(wěn)定擴(kuò)張，占整體醫(yī)美市場規(guī)模的比重穩(wěn)定。手術(shù)類醫(yī)美項(xiàng)目包含眼瞼整形、鼻整形、口腔牙齒矯正、植發(fā)等頭面部項(xiàng)目，豐胸等胸部項(xiàng)目，以及吸脂等身體項(xiàng)目。非手術(shù)類醫(yī)美項(xiàng)目包含肉毒毒素、玻尿酸等注射項(xiàng)目，光子嫩膚等面部年輕化項(xiàng)目，以及牙齒美容等其他項(xiàng)目。我國輕醫(yī)美市場占整體醫(yī)美市場規(guī)模的比重遠(yuǎn)高于手術(shù)類美容整形市場，近年來穩(wěn)定在65%~70%。2018年，中國輕醫(yī)美市場規(guī)模為1028億元，同比增長30.62%；2019年，中國輕醫(yī)美市場規(guī)模為1191億元，同比增長15.86%。

　　輕醫(yī)美原材料方面，注射填充類以玻尿酸、肉毒素為主。根據(jù)ISAPS數(shù)據(jù)，使用肉毒素和玻尿酸的整形項(xiàng)目分別達(dá)503萬例和330萬例，占比共計(jì)66%，根據(jù)新氧大數(shù)據(jù)，我國注射醫(yī)美中，玻尿酸和肉毒素的占比達(dá)到66.59%和32.67%，占比共計(jì)99.26%。

　　上游產(chǎn)品具有較高技術(shù)壁壘，上市審批嚴(yán)格，致使上游廠商高度集中。在我國，要拿到玻尿酸Ⅲ類醫(yī)療器械證需要3~5年，而要拿到肉毒毒素藥品上市注冊證更是需要5~8年，因此，醫(yī)美上游藥械環(huán)節(jié)憑借嚴(yán)苛的政策和技術(shù)壁壘，具有較高的護(hù)城河優(yōu)勢。截至目前，我國內(nèi)地市場共有16家企業(yè)擁有國家藥監(jiān)局頒發(fā)的玻尿酸Ⅲ類醫(yī)療器械注冊證，而擁有肉毒毒素生物藥品注冊證的企業(yè)僅有4家，其中國產(chǎn)僅有1家（見表1）。

表1 國內(nèi)獲批玻尿酸和肉毒素產(chǎn)品列表（來源：國家藥監(jiān)局，火石創(chuàng)造）

　　透明質(zhì)酸（俗稱玻尿酸）：是一種由N-乙酰氨基葡萄糖和D-葡萄糖醛酸為結(jié)構(gòu)單元的天然高分子粘多糖，廣泛存在于脊椎動(dòng)物結(jié)締組織和體液中，具有獨(dú)特的黏彈性和優(yōu)良的保水性等性質(zhì)。目前醫(yī)藥級(jí)透明質(zhì)酸終端產(chǎn)品主要涵蓋三個(gè)應(yīng)用領(lǐng)域：醫(yī)療美容、骨科治療和眼科治療。2018年，醫(yī)療美容市場規(guī)模大于其它應(yīng)用領(lǐng)域，達(dá)到37.0億元，且增速高于其它領(lǐng)域，2014~2018年復(fù)合增長率為32.3%。

　　我國玻尿酸市場進(jìn)口主導(dǎo)，國產(chǎn)替代空間較大。從銷售額來看，玻尿酸產(chǎn)品市場規(guī)模排名前四的企業(yè)均為外資企業(yè)，2019年銷售額合計(jì)占比達(dá)到68%，進(jìn)口產(chǎn)品占主導(dǎo)地位。從銷售量來看，國產(chǎn)玻尿酸銷量在2018年已超四成，國產(chǎn)品牌逐漸崛起。隨著國產(chǎn)玻尿酸產(chǎn)品的交聯(lián)方法和生產(chǎn)工藝不斷提高，國產(chǎn)產(chǎn)品在濃度、交聯(lián)度、顆粒大小、硬度、凝聚性等方面與進(jìn)口產(chǎn)品的差距逐漸縮小，玻尿酸國產(chǎn)替代進(jìn)程將日漸深化。

　　肉毒桿菌內(nèi)毒素（俗稱肉毒素）：是肉毒桿菌在繁殖過程中分泌的毒性蛋白質(zhì)，具有很強(qiáng)的神經(jīng)毒性。肉毒素作為一種神經(jīng)毒劑，可通過不可逆切割神經(jīng)遞質(zhì)傳導(dǎo)復(fù)合體，抑制神經(jīng)末梢釋放乙酰膽堿，從而引起肌肉松弛麻痹。然而其最大的應(yīng)用場景并非醫(yī)療領(lǐng)域，而是面向動(dòng)力性皺紋矯正、瘦臉、瘦腿等醫(yī)美需求。我國肉毒素整體市場規(guī)模在高速增長階段。據(jù)立木信息咨詢，國內(nèi)正規(guī)渠道銷售的肉毒素市場規(guī)模從2015年起加速擴(kuò)張，2018年達(dá)39.2億元，同比增加32%。

　　肉毒素因產(chǎn)品毒性較大，受到國家嚴(yán)格監(jiān)管。目前我國正式認(rèn)證的僅有四家（國產(chǎn)的“衡力”、美國進(jìn)口的“保妥適BOTOX”、英國益普生公司生產(chǎn)的“麗舒妥Dysport”以及韓國Hugel公司研發(fā)的“樂提葆Letybo”）；現(xiàn)在仍有7款肉毒素產(chǎn)品在申請資質(zhì)進(jìn)程中。放眼全球，美國保妥適一家獨(dú)大，韓國大肉毒素生產(chǎn)商均有中國布局，另有多個(gè)廠商肉毒產(chǎn)品在研，英德俄印均有產(chǎn)品布局。

　　激光美容儀器：醫(yī)美器械市場器械種類繁多，其中激光美容儀器通過“輕度介入“的方式達(dá)到整形美容的效果，成為美容醫(yī)療市場的中堅(jiān)力量。激光美容儀器可用于柔膚嫩膚、去痣、除皺、脫毛等領(lǐng)域。據(jù)公開資料顯示，我國激光美容儀器市場發(fā)展迅速，2019年市場規(guī)模28.4億元，同比增長19.73%。

　　激光美容儀依賴進(jìn)口，國產(chǎn)在市場上逐漸被認(rèn)可。雖然我國激光醫(yī)療美容設(shè)備企業(yè)眾多，但主流設(shè)備多為進(jìn)口產(chǎn)品。光電設(shè)備行業(yè)中，外資巨頭和本土優(yōu)勢企業(yè)相對成熟，行業(yè)集中度較高。國內(nèi)醫(yī)美器械行業(yè)起步較晚，企業(yè)技術(shù)基礎(chǔ)相對薄弱。通過外延投資并購及自主研發(fā)等形式，國內(nèi)激光醫(yī)療美容企業(yè)不斷增強(qiáng)自身研發(fā)能力，提高產(chǎn)品質(zhì)量，市場份額逐步得到提升。

　　下游：美容整形醫(yī)院行業(yè)進(jìn)入壁壘較低，分布失衡；在“互聯(lián)網(wǎng)+”潮流下有望重構(gòu)醫(yī)美行業(yè)生態(tài)。

　　中國當(dāng)前醫(yī)療美容醫(yī)院市場上，服務(wù)終端主要分為公立醫(yī)院整形外科和民營美容醫(yī)院兩大陣容。總體來說，私立專科美容醫(yī)院和旗下診所占據(jù)了市場的絕大部分空間。但是由于公立醫(yī)院集中了行業(yè)內(nèi)頂尖的專家學(xué)者和外科醫(yī)師，擁有國內(nèi)最先進(jìn)的醫(yī)療美容資源和技術(shù)，管理規(guī)范、信任度高等，公立醫(yī)院仍然是國內(nèi)醫(yī)美行業(yè)非常重要的組成部分。公立醫(yī)院未來有望隨著醫(yī)療改革的推進(jìn)，在醫(yī)美的市場競爭中重?zé)ɑ盍Γ�與民營資本共同推進(jìn)中國美容事業(yè)的快速發(fā)展。

　　當(dāng)前，醫(yī)美機(jī)構(gòu)、專業(yè)人才主要集中于東部發(fā)達(dá)地區(qū)。雖然市場覆蓋面在區(qū)位跨越上已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了向中西部中心城市的擴(kuò)展，但是市場廣度更大的中西部二三線城市市場空間仍然一片空白，產(chǎn)品推介和業(yè)務(wù)擴(kuò)容尚缺乏渠道，向下擴(kuò)容尚需時(shí)日。整體而言，我國醫(yī)美市場形成了以北京、上海、南京、廣州、杭州、深圳、武漢、長沙、重慶、成都為重心的布局，可以大致將市場分為華東、華北、華南、華中、華西五大板塊，其中華北、華東、華南市場占據(jù)了絕大部分的份額。

　　打通醫(yī)美機(jī)構(gòu)與消費(fèi)者的關(guān)系，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)有望引領(lǐng)醫(yī)美機(jī)構(gòu)的變革。民營美容醫(yī)院面臨的主要問題是銷售和獲客成本太高，而消費(fèi)者也面臨著醫(yī)美供需信息不對稱的尷尬。醫(yī)美APP平臺(tái)主要通過內(nèi)容+社區(qū)+電商或者預(yù)約轉(zhuǎn)診的形式聚攏用戶，搭建B端機(jī)構(gòu)、醫(yī)生和C端客戶溝通的橋梁，提高用戶決策效率，同時(shí)也降低了機(jī)構(gòu)的營銷成本。從2011年到現(xiàn)在涌現(xiàn)出如新氧、悅美、美團(tuán)醫(yī)美等數(shù)十個(gè)醫(yī)美App。醫(yī)美App在一定程度上做到了凈化行業(yè)，將醫(yī)美行業(yè)向透明化、規(guī)范化推進(jìn)，一定程度上瓦解了利用買賣雙方信息不對等亂收費(fèi)的現(xiàn)象。但是從目前看，相關(guān)醫(yī)美APP并未找到持續(xù)穩(wěn)健的盈利模式，短期仍以業(yè)務(wù)探索為主。

　　未來發(fā)展展望

　　當(dāng)前，我國醫(yī)美市場處在高速發(fā)展中，面臨著如下比較突出的問題：（1）市場比較混亂：醫(yī)美原材料比較混亂，存在項(xiàng)目過度包裝、過度消費(fèi)等；（2）行業(yè)集中度非常低：頭部企業(yè)的市場占比只能達(dá)到5%左右，大部分市場集中在中小企業(yè)；（3）醫(yī)療資源無法滿足需求：醫(yī)生、護(hù)士等專家團(tuán)隊(duì)，以及醫(yī)院的經(jīng)營管理人才比較緊缺，隨著醫(yī)美市場的飛速擴(kuò)大，行業(yè)的醫(yī)療資源會(huì)越發(fā)緊張；（4）行業(yè)監(jiān)管仍欠缺：很多醫(yī)美監(jiān)管制度、政策還處在一個(gè)摸索完善的過程中。

　　自2002年起，我國對醫(yī)美產(chǎn)業(yè)的監(jiān)管日趨嚴(yán)格。2020年，國家衛(wèi)健委等八部委聯(lián)合下發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)醫(yī)療美容綜合監(jiān)管執(zhí)法工作的通知》，嚴(yán)打黑醫(yī)美，進(jìn)一步整治醫(yī)美行業(yè)。隨著全球醫(yī)療美容市場中非手術(shù)類項(xiàng)目的增加，注射填充項(xiàng)目備受青睞，消費(fèi)者對于醫(yī)療美容機(jī)構(gòu)的售后服務(wù)、質(zhì)量和合同投訴的增加，相關(guān)部門應(yīng)該根據(jù)市場發(fā)展趨勢，有針對性地對醫(yī)療美容服務(wù)進(jìn)行監(jiān)管，進(jìn)一步推進(jìn)醫(yī)療美容行業(yè)結(jié)構(gòu)改革，改善行業(yè)重獲客營銷、輕專業(yè)醫(yī)療的不良現(xiàn)象。（火石創(chuàng)造）