芯智駕──集萃產學研企名家觀點，全面剖析AI芯片、第三代半導體等在汽車“大變形”時代的機會與挑戰！

7月各大主流車企發布的新能源汽車交付數據持續向好，這也反映了新能源汽車市場發展趨勢正在走強。即便是疫情、缺芯等多因素影響，其發展速度也未見放緩。

不過，在需求快速增長的當下，動力電池有效產能不足的問題開始凸顯。動力電池廠商加快擴產步伐，對上游的正負極、隔膜等材料廠商需求構成強支撐。其中，作為影響電池成本關鍵一環的正極材料受鋰鹽供給影響，價格有望創下歷史新高。繼芯片緩解之后，鋰鹽的緊缺或將進一步影響整個新能源汽車產業鏈。

正極材料廠開工負荷高，無鋰隱憂凸顯

目前，碳酸鋰和氫氧化鋰是最主要及最重要的深加工鋰產品，主要用于生產鋰離子電池正極材料、電解液等，主要應用于電動汽車動力電池、儲能用電池等領域。隨著汽車電動化和智能化的發展與普及，將為新能源汽車、儲能等領域的進一步發展提供更廣闊的空間。

同時，國內新能源汽車發展進入快車道，下游的新能源汽車行業發展推動了鋰行業的結構優化。國家鼓勵新能源汽車產業的快速發展，鼓勵新能源車廠發展高續航里程、高能量密度的車型，在國家政策的推動下，將有更多的傳統車企進入新能源汽車領域，新能源汽車動力電池將進一步向電池能量密度更大的三元材料鋰離子電池轉變，實現對氫氧化鋰和碳酸鋰的需求拉動。

資料來源：中國有色金屬工業協會鋰業分會、Roskill報告

據中國有色金屬工業協會鋰業分會統計，自2012年以來，全球鋰產品需求穩步增長。近幾年，在電動汽車需求拉動下，全球鋰鹽需求量持續上升，其中2019年度鋰鹽需求量折合碳酸鋰當量為33.10萬噸，較2018年度增加18.94%。而從2021年開始，全球鋰產品消費量提速明顯，2022年預計折合碳酸鋰當量為53.3萬噸，相比2019年增加61.03%。

事實上，隨著今年新能源汽車快速放量，電池需求成倍增長，對上游材料鋰鹽需求構成了強支撐。有券商分析認為，2021年下半年是近幾年鋰行業供需最緊張的一段時間。預計下半年鋰電需求環比上半年增加50%左右，鋰電需求逐季逐月抬升。

事實上，國內外電池巨頭為保障新增產能順利釋放，已先下手“搶”電池材料。“緊缺最嚴重的是添加劑VC，緊缺到有些企業，在鐵鋰返潮浪潮下對VC需求大，在嘗試開發替代方案，成本不一定比VC低，但是有產能可用。比亞迪就是在VC上動作慢了，被寧德時代搶占了份額，供應量跟不上。”

而正極材料方面，更有正極材料廠商人士直言，“下游的電池廠給了正極材料廠商非常激進的指引，鋰鹽廠都嚇一大跳。所以，天華超凈、融捷股份、盛新鋰能、贛鋒鋰業這些深加工廠商還在積極地要原材料。”

總體來看，在電池廠激進的指引下，主流正極材料廠家產線負荷水平維持高位，對于原料價格后期存在上漲預期以及對鋰鹽緊缺的焦慮下，部分廠家采購意向逐漸增強并提前備貨，對于原料鋰鹽的需求保持堅挺。

鋰鹽醞釀新一輪上漲，有鋰走遍天下

回顧上一輪鋰鹽上漲周期，電池級碳酸鋰和氫氧化鋰（下文統稱鋰鹽）價格最高到18萬元/噸，當時鋰精礦價格高點為1000-1100美元/噸。

據百川盈孚數據顯示，8月4日，電池級碳酸鋰主流成交價格集中在9-9.3萬元/噸，均價水平上漲至9.15萬元/噸。

不過，有券商預測，今年下半年鋰鹽價格能摸到前高18萬/噸。該預判是基于在7月29日澳洲鋰精礦的拍賣價。據了解，澳洲主力鋰礦Pilbara在BMX電子平臺上拍賣鋰精礦，30余家企業參與，最終鋰精礦價格拍出1250美元/噸，加運費到中國為1315美元/噸，拍出歷史新高。

經測算，這次拍賣的鋰鹽加工成碳酸鋰成本在9.7萬元/噸，超過碳酸鋰的現貨市場價格9萬/噸。受此影響，今年二季度始終處于高位橫盤的碳酸鋰價格，也開始醞釀新一輪上漲。而參與競拍的企業數量也反映了只要有鋰的地方，再遠也阻擋不了國內眾多買家“走遍天下”。

從供給端來看，目前，全球鋰鹽產能主要集中在美國雅保ALB、智利SQM、天齊鋰業、贛鋒鋰業、美國Livent、澳大利亞Orocobre等企業。海外鋰鹽生產企業主要通過鹽湖提鋰的方式生產深加工鋰產品，這些企業的擴產主要在2018年-2019年。擴產項目順利投產后，海外鋰鹽生產企業的名義產能將達到27.25萬噸，其中碳酸鋰產能約17.10萬噸、氫氧化鋰產能約10.15萬噸。

目前，國內主要鋰鹽生產企業有天齊鋰業、贛鋒鋰業、容匯鋰業、雅化集團、盛新鋰能、江特電機、西藏礦業、藍科鋰業、青海鋰業、中信國安、恒信融、五礦鹽湖等。

來源：各公司披露情況整理（單位：噸）

從統計結果來看，目前國內頭部廠商主要是天齊鋰業、贛鋒鋰業、雅化集團、盛新鋰能，2019年的年均產能在4萬噸左右。與海外企業不同，我國生產碳酸鋰與氫氧化鋰的主要原料以鋰精礦為主。

而全球鋰精礦主要在澳大利亞。全球鋰資源供應集中于“四湖四礦”，其中“四湖”為智利的阿塔卡瑪鹽湖、阿根廷翁布雷穆埃爾托鹽湖、阿根廷奧拉羅斯鹽湖和美國銀峰鹽湖；“四礦”為澳大利亞格林布什鋰礦、澳大利亞馬里昂礦、澳大利亞皮爾戈奧拉鉭鋰礦和澳大利亞凱瑟琳礦。全球主要的鋰鹽生產企業主要以這些資源作為生產鋰鹽產品的原料。

盡管天齊鋰業、贛鋒鋰業均有澳礦采購權，但礦產資源釋放并不能一蹴而就。業內人士指出，“從采礦權轉化到鋰精礦是個非常長期的工程，在這個工程完成之后才能進一步轉化成電池材料。”

隨著新能源汽車增長放量，按新能源汽車年產量200萬輛來測算，需要增加10-14萬噸碳酸鋰的消耗。因此，在電池廠激進的指引下，正極材料廠家開工負荷水平維持高位，對鋰鹽的需求旺盛，推動鋰精礦價格節節攀高。今年下半年開始，鋰精礦的緊缺將進一步影響整個鋰電行業。（Arden）

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