圖源：日經(jīng)亞洲評論

8月21日，日經(jīng)亞洲評論報道，截至6月底，全球9家領(lǐng)先芯片制造商的總庫存創(chuàng)下了647億美元的歷史新高，因為公司迅速采取行動提高產(chǎn)量，以緩解長期短缺的問題，這種短缺已經(jīng)擾亂了汽車行業(yè)及其他領(lǐng)域的供應鏈。

數(shù)字化和第五代無線通信技術(shù)的興起使芯片成為跨行業(yè)不可或缺的組成部分，而疫情迫使許多芯片制造商暫停了在東南亞的生產(chǎn)。盡管他們加速擴大產(chǎn)能，然而芯片制造商仍難以跟上步伐。

臺積電首席執(zhí)行官CC Wei表示，市場對高性能計算機和汽車的需求超過了預期。臺積電在1-6月優(yōu)化了生產(chǎn)線，這期間汽車芯片的產(chǎn)量同比增長了30%。

全球半導體短缺還造成了新芯片制造設備的短缺。英偉達首席執(zhí)行官黃仁勛在本周三的財報電話會議上表示：“預計明年大部分時間，我們還將面對供應受限的形勢。”

隨著芯片制造商擴大原材料庫存以推動生產(chǎn)，臺積電、英特爾、三星電子、美光科技、SK海力士、西部數(shù)據(jù)、德州儀器、英飛凌和意法半導體的總庫存目前處于歷史高位。在提供可比數(shù)據(jù)的7家公司中，原材料在總庫存中的份額自2019年3月以來一直在穩(wěn)步上升，截至3月底已超過24%。

與此同時，成品芯片已經(jīng)下架。當總庫存增加時，周轉(zhuǎn)率通常會下降。但銷售額的增長速度一直快于庫存，4-6月的周轉(zhuǎn)率為7.8，為18個月以來的最高水平。

三星電子和其他領(lǐng)先的芯片制造商已經(jīng)建立了創(chuàng)紀錄的庫存，其中包括成品、在制品和原材料。盡管如此，人們擔心不斷增長的庫存不一定能準確反映實際芯片需求。

例如，許多汽車制造商現(xiàn)在正在從JIT（Just in Time）策略轉(zhuǎn)變?yōu)樵诠溨袛嗟那闆r下保持備用庫存。

“我們可能需要改變處理庫存的方式，比如培養(yǎng)更多的芯片供應商，”本田汽車執(zhí)行副總裁Seiji Kuraishi說道。

截至6月底，F(xiàn)ujitsu General公司也在3個月內(nèi)將芯片和其他組件及材料的庫存增加了約20%。

副總裁Hiroshi Niwayama表示：“我們正在確保更多的組件，即使這意味著在半導體短缺拖延的情況下會有更大的庫存。”

芯片制造商擔心這一情況可能會導致供應過剩。

“我們有一份大約代表兩年收入的訂單，”英飛凌首席營銷官Helmut Gassel表示，“我們預計會有一些雙重排序，這一如既往地無法量化。”

存儲芯片已經(jīng)出現(xiàn)放緩跡象，包括美光科技和SK海力士在內(nèi)的三大主要生產(chǎn)商報告庫存穩(wěn)步下降。

作為計算機中使用的動態(tài)隨機存取存儲器的基準，4GB DDR的批量價格在7月份連續(xù)第二個月大致持平，每片芯片約為3.2美元。需要存儲芯片的智能手機的全球出貨量在4-6月也明顯下降。

Omdia的Akira Minamikawa 表示：“存儲芯片的供應可能會在2022年上半年超過需求，從而導致價格下跌。”

盡管如此，領(lǐng)先的芯片制造商仍在繼續(xù)大賺一筆。市值排名前10的公司在4-6月的凈利潤為303億日元（2.76億美元），同比增長約60%，連續(xù)第六個季度實現(xiàn)增長。

他們也在尋求大規(guī)模擴張，主要是在邏輯芯片上。臺積電計劃在3年內(nèi)進行1000億美元的投資。英特爾已宣布計劃在亞利桑那州耗資200億美元建設工廠。

但過去，芯片行業(yè)經(jīng)歷了重大波動，一旦市場降溫，在繁榮時期積累的過剩產(chǎn)能給制造商帶來了負擔。目前正在進行的擴張將在兩到三年內(nèi)上線，但這意味著它們最終可能會拖累公司。

（holly）

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