本周，全球晶圓代工龍頭臺積電再度被傳出，其晶圓代工價格全面調漲20%，且即日起生效；多家IC設計廠商也證實已收到臺積電漲價通知。摩根士丹利認為，臺積電此舉，將會影響中國大陸、中國臺灣及韓國等地區的24家芯片企業。

與此同時，A股產業鏈上市公司上半年業績大爆發。本周有數十家半導體產業鏈企業相繼發布半年度業績報告，絕大部分企業無論營收還是凈利潤，均同比大增，同為晶圓代工的中芯國際，上半年凈利潤同比增長278.05%。

但并不是所有的“大漲”都能讓行業舒心，鋰材料價格暴漲就讓產業上下游處于一片憂愁之中。原材料漲價、毛利率下滑會進一步壓縮部分企業的生存空間，可以預見，動力電池行業的洗牌將會進一步加劇。

臺積電代工價格全面調漲20%

全球晶圓廠在成熟制程及先進制程產能均嚴重短缺，晶圓廠產能吃緊狀況不見緩解，近日市場傳臺積電將再調漲報價。

據臺媒經濟日報報道，臺積電已在8月25日中午通知客戶全面漲價20%，而且當天上線生產都是漲價后的價格，已下單也在漲價之列；不過，臺積電對于漲價的消息未做評論。

根據臺媒當天早些時候報道，市場傳出臺積電將于今年第四季度起全線調漲代工價格，12nm以下先進制程漲10%，12nm以上成熟制程20%，明年第一季度起成熟制程再漲15%-20%，先進制程則再漲10%。

據中央社報道，多家IC設計廠商證實收到臺積電漲價通知，并表示不會因而影響與臺積電的合作關系。IC設計業者指出，臺積電罕見未給客戶緩沖期，當天通知漲價隨即于當天生效，供應鏈也緊急尋求因應對策；不過，臺積電制程技術領先，且今年來報價相對穩定，與臺積電的合作關系應不會因而有所影響。

對此，摩根士丹利列出可能受影響的24家中國大陸、中國臺灣及韓國等地區的芯片公司。其中，中國臺灣相關有14家，依晶圓來自臺積電的比重高低，依次有信驊、祥碩、慧榮、聯發科、創意、世芯-KY、神盾、群聯、瑞昱、聯詠、新唐、硅力-KY、譜瑞-KY及立積。

摩根士丹利認為，臺積電明年整體制程的合理漲幅會落在5-10%，對客戶而言，未來兩年只能接受，但不排除長線英特爾和三星制程完備下，陸續有訂單轉到其他代工廠。

產業分析師陸行之表示，臺積電此前一直未漲價是因為該公司認為晶圓代工業不應該隨著需求好調高價格，不應該隨著需求變差調低價格。加上臺積電此前都不愿投資成熟制程，導致市場份額白白送給友商，還造成客戶的成熟制程產能被卡。

臺積電因為流失8英寸及12英寸成熟制程份額，今年上半年同比增長12%與衰退3%，陸行之強調，這比同行20~30%的成長明顯來的低。展望今年，臺積電全年營收的同比增長應該比中芯國際及世界先進的30~35%、華虹的50~55%都低，不是臺積電一直宣稱的高于市場平均成長率。

此次價格調漲，陸行之認為，臺積電終于要順應潮流漲價來彌補去年、今年資本支出的錯配，挽救50%毛利率。

同時，臺積電漲價傳聞引發了行業連鎖反應，8月27日也傳出聯電已通知客戶將自11月起再度調漲代工價格，平均漲幅達到10%；三星電子據稱也將加入晶圓漲價大軍，將于第四季度正式開啟漲價，并且還會將部分智能手機AP產能外包。

多家A股產業鏈公司H1業績爆發

伴隨上游晶圓代工廠漲價傳聞，本周A股上市公司2021年上半年業績報告繼續有序推出，并且絕大部分企業都取得了喜人成績，廣和通、卓勝微、華峰測控、睿創微納、紫光國微、兆馳股份、富瀚微、新潔能、賽微電子、惠倫晶體、力芯微、睿能科技、精測電子、瑞芯微、兆易創新、聞泰科技、上海貝嶺、芯源微、東晶電子、中芯國際、華天科技等半導體產業鏈企業業績均同比大幅增長。

8月27日晚，中芯國際發布2021年半年度業績報告，上半年歸屬于母公司所有者的凈利潤52.41億元，同比增長278.05%；營業收入160.9億元，同比增長22.25%；基本每股收益0.66元，同比增長153.85%。

8月27日，華天科技發布半年度業績報告稱，2021年上半年營業收入約56.18億元，同比增加51.25%；歸屬于上市公司股東的凈利潤盈利約6.13億元，同比增加129.49%。

8月27日晚間，兆易創新發布公告，2021年上半年兆易創新實現營業收入36.41億元，比2020年同期增長119.62%，歸屬于上市公司股東的凈利潤7.86億元，比2020年同期增長116.32%。

8月27日，聞泰科技發布2021年半年報，2021年上半年實現營業收入247.69億元，同比增長3.91%；歸母凈利潤12.32億元，同比下降27.56%。其中半導體業務營業收入67.73億元，同比增長53.25%；凈利潤13.10億元，同比增長234.52%。

8月27日，上海貝嶺發布2021年半年度報告顯示，上半年營收10.19億元，同比增長87.19%；凈利潤為3.92億元，同比增長337.22%；扣除非經常性損益后凈利潤為1.99億元，同比增長170.89%。

8月27日，芯源微發布半年度業績報告稱，2021年上半年，公司實現營收3.5億元，同比增長461.85%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為3507萬元，同比增加464.05%。

8月27日，東晶電子發布2021年半年度報告顯示，上半年營收1.57億元，同比增長44.06%；凈利潤為2136萬元，同比增長860.75%；扣除非經常性損益后凈利潤為1664萬元，同比增長1342.62%。

8月26日，惠倫晶體發布2021年半年度報告，公司上半年實現營業收入3.33億元，同比增長130.83%，實現歸屬于上市公司股東的凈利潤8806.5萬元，同比增長1960.79%，實現歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益后的凈利潤8489.6萬元，同比增長4785.93%。

8月25日晚間，富瀚微發布半年報，上半年營業收入7.18億元，同比增長154.37%；凈利潤1.39億元，同比增長215.67%；基本每股收益1.73元。

8月24日晚間，紫光國微發布2021年中報，2021年H1實現營收22.92億元，同比增長56.54%；歸屬于上市公司股東的凈利潤8.76億元，同比增長117.84%。

8月23日，卓勝微發布半年報稱，2021年上半年，公司實現營業收入為23.59億元，同比增長136.48%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為10.14億元，同比增長187.37%。

動力電池行業面臨洗牌壓力

A股產業鏈廠商H1業績大漲之時，其他行業也存在“大漲”的情況，但并不是所有的“大漲”都能讓企業處于喜悅之中，部分“大漲”則令行業一片憂愁，鋰材料價格暴漲就是其中之一。

不管是磷酸鐵鋰電池再次壓倒三元鋰電池，還是三元鋰電池占據主導，最核心的鋰材料價格一直在飛漲。正負極材料、電解液、隔膜和集流體是鋰電池幾種關鍵原材料，其中，正極材料包括了碳酸鋰、氫氧化鋰等。

據相關機構統計，截止到8月24日，電池級氫氧化鋰價格為12.75萬元/噸，本月漲幅已達27%；電池級碳酸鋰價格為11.3萬元/噸，本月漲幅已達24.18%。2021年以來，電池級碳酸鋰價格由1月初的5.15萬元/噸上漲至11.3萬元/噸，漲幅已近120%。在如此瘋狂的行情推動之下，處于電動汽車最核心的動力電池行業勢必將面臨強大的洗牌壓力。

目前，磷酸鐵鋰和三元材料中的中低鎳正極材料主要為碳酸鋰，而氫氧化鋰主要用于生產三元材料中的高鎳正極材料。磷酸鐵鋰需求的增長直接帶動了上游原材料碳酸鋰的增長，目前碳酸鋰的漲幅已遠超磷酸鐵鋰的漲幅。另一種原材料氫氧化鋰也隨著三元鋰電池高鎳化的發展而需求大增，其均價已經超過碳酸鋰。其主要的驅動力就是海外高鎳三元電池車型逐漸放量，使得氫氧化鋰出口訂單增加。

安泰科統計數據顯示，7月我國碳酸鋰產量1.9萬噸，環比下降10%，原因是部分冶煉廠檢修。而其下游的磷酸鐵鋰產能一直在低位徘徊，處于供不應求的狀態，貝特瑞、德方、萬潤等龍頭企業都出現降庫存的現象，寧德時代和比亞迪兩家單月需求量就超出4萬噸，超出預期的需求量直接導致磷酸鐵鋰持續緊缺，而大規模的生產可能會在年底或明年初期，短期內無法緩解磷酸鐵鋰相對緊缺狀態。

因此，下半年鋰鹽供給相對緊張。承受了如此之大的價格壓力，動力電池的漲價已經迫在眉睫。據此前媒體報道，鵬輝能源、卓能新能源、橫店東磁、遠東電池、德朗能等多家企業已發布漲價通知。寧德時代雖然對漲價傳聞進行了辟謠，但是也表示會對此問題進行考慮。如果要頂住漲價的壓力，就要在上游原材料和礦產資源上進行布局，買礦因此成為不少企業選擇的出路之一。

在此方面，寧德時代是布局最早的企業之一，在2018年就曾參與北美鋰業等海外公司的鋰資源投資,隨后還參與了加拿大Neo Lithium、澳大利亞Pilbara等公司的鋰礦和碳酸鋰項目投資。2020年，寧德時代還參與了湖南裕能、江西升華等磷酸鐵鋰材料企業的增資。

此外，贛鋒鋰業也于近日完成了對Bacanora公司的收購，獲得了墨西哥的Sonora鋰黏土項目。至此，贛鋒鋰業完成了全球范圍內的資源布局，在澳大利亞、阿根廷、墨西哥、愛爾蘭和中國青海、江西等地持有多處優質礦源。

不過，購置礦產畢竟是頭部企業的行為，大部分中小型企業還是無力參與的。對于他們而言，原材料漲價、毛利率下滑會進一步壓縮其生存空間。由此可以預見，動力電池行業的洗牌會進一步加劇。（Arden）

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