消息 隨著8月接近尾聲，上市公司中期業績披露也即將結束。

雖然迄今為止海外疫情、中美貿易摩擦、零部件缺貨等問題依舊困擾著整個消費電子市場，但可喜的是，智能手機市場在上半年還是保持了較為樂觀的增長。據機構Omdia數據統計，2021年上半年全球智能手機行業總出貨量約為6.52億部，同比增長約17.4%。

值得注意的是，在市場總出貨量的保持增勢的同時，供應鏈卻并沒能大規模受益，相反有不少廠商上半年業績都出現同比下滑的現象。

上半年喜憂參半

查閱其財報發現，這些廠商多數都將當期業績下滑的主要原因之一歸結為“智能手機市場需求不振”。然而根據筆者從供應鏈了解到的情況來看，上半年之所以有部分廠商看到市場需要下滑，主要還是體現在以華為為中心發散出的影響。

其供應商向透露：“上半年里，我們的訂單主要集中在華為及一些海外客戶，整體來看海外客戶的表現都挺不錯，比去年同期增長很多。與海外客戶的情況相反，我們在華為的出貨就少了很多。”

該廠商還補充道：“雖然榮耀品牌獨立出去，且近幾個月的銷量逐漸回升，但對供應鏈來說，還是不可能改善對華為銷量下滑的負面影響。華為的訂單以高階產品居多，量比榮耀大太多。”

就在華為供應鏈訂單量削減的同時，小米及其供應商上半年在智能手機市場收獲頗豐。

8月25日，小米集團披露公司上半年業績公告。數據顯示，二季度小米智能手機收入為591億元，同比增長86.8%；全球智能手機出貨量5290萬臺，同比增長86.8%，收入及出貨量均創歷史新高。據Canalys統計，2021年Q2，小米全球智能手機出貨量排名全球第二，市場占有率達16.8%。

其零組件供應商也向表示：“上半年總體的訂單出貨情況很好，尤其是小米的項目在上半年兩個季度的表現都很不錯。”

智能手機作為最大的消費電子市場，全年出貨規模超13億，這樣的規模注定是任何終端產品短期內都難以取代的；同時市場份額高度集中，因此任何一家一線終端品牌出貨量增減，對供應鏈廠商的影響程度都顯而易見。

由此可以預見，下半年蘋果攜iPhone13系列登場將成為決定智能手機市場出貨量變化的重要因素。

下半年不容樂觀

對于手機產業鏈下半年的表現究竟是好是壞，我們將從終端市場和零部件供應兩個方向進行展開。

首先是全球手機市場的出貨情況，國內一家咨詢機構的手機產業分析人士對表示：“今年年初做預測時，我們就沒有把全年的總量拉太高，到目前還是維持不會超過14億部的判斷，所以下半年我們也不認為會有明顯的衰退。截至當前，我們給的預測是在13.45億部，YoY 7.3%，上下半年所占比重分別是49%和51%。”

正如上文所述，蘋果秋季新品的市場表現對下半年手機市場總體銷量的影響至關重要。這位分析人士及上述華為供應鏈廠商也都談到，單純從終端銷量來看下半年市場的表現，蘋果新機暢銷會是帶動總數增長最主要的原因。隨著供應鏈積極備貨，業內對于iPhone13系列的銷量也頗為看好。

不過業內人士也指出：“雖然我們還是認為今年全年手機市場會成長，但成長有限，因為手機市場增長乏力也是不可否認的，所以很難再出現大好的情形；限制市場增長的另一個層面，就是又回到了芯片產能不夠的問題。”

與終端市場回暖的情形相比，業界對零組件環節下半年的需求預測并不樂觀。

業內人士指出：“我認為下半年零組件廠商出貨大概率是與上半年持平，甚至是走弱。尤其是一些原本就不缺的物料，從去年到今年上半年，大家備貨的數量太多，導致現在零組件的庫存已經很高了，所以我認為下半年就有可能會出現修正。”

事實上，也有國內一線品牌供應商透露：“從公司目前拿到的項目情況來看，訂單能見度不算高，我們認為，下半年安卓市場的整體需求情況并不算好。”

在手機市場景氣度不高的前提下，越來越多的供應鏈將重心轉移到新興市場。近兩年IoT、新能源汽車、服務器等市場規模快速擴大，且還擁有頗為可觀的增長空間，也因此成為了供應鏈廠商分散風險的主要途徑。短期內，我們或許會看到越來越多手機供應鏈廠商加大對新興市場的投資規模和布局力度。

（Lee）

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