近日，賽微電子在接受機構調研時表示，根據SPA協議的約定，公司瑞典子公司與德國產線設定的資產交割過渡最長時間為6個月，即若交割一切順利，按計劃該德國FAB5將自2022年7月起成為公司全資子公司，納入公司并表范圍。

對于瑞典子公司本次收購德國產線資產的資金來源，賽微電子稱，瑞典子公司收購德國產線資產的交易所需資金來自于瑞典Silex自有資金及其申請的境外并購貸款。對于收購總價8,450萬歐元，其中1,000萬歐元可以在交割后12個月內支付，1,000萬歐元可以在交割后24個月內支付。對于交割前需要支付的資金，一方面來自于瑞典Silex自身經營積累的現金，一方面可來自于利息較低的境外并購貸款，資金壓力不大。

據了解，賽微電子瑞典子公司本次收購的德國產線（德國FAB5）生產的芯片主要用于汽車行業，廣泛應用于各類汽車的安全氣囊系統、制動系統、中控顯示、車燈調節控制、發動機控制、LED環境燈光、自動駕駛系統、空調系統、電子電氣系統，同時還涉及在智能家居領域的應用。

該產線原來屬于Elmos公司在IDM商業模式下中的內部環節，其主要為公司內部提供芯片代工服務，所以目前德國FAB5客戶為德國Elmos，當然所生產芯片的合作廠商廣泛，包括德國大陸、德爾福、日本電裝、韓國現代、艾福邁、阿爾派、博世、LG電子、三菱電子、歐姆龍電子、松下等各類汽車部件供應商。根據Elmos的介紹，全球每一輛新車平均使用了6顆Elmos的芯片。

賽微電子表示，本次收購的是德國Elmos的所有產線資產，為標準的8英寸晶圓芯片產能，其產能水平高于瑞典Silex當前的裝機總產能，生產良率接近100%，運行狀態良好；在本次交易完成后，德國FAB5將繼續與德國Elmos保持商業合作關系，此外，德國FAB5也會拓展其他客戶（包括汽車領域、MEMS領域等），但若涉及對于Elmos具備戰略價值的汽車領域中的特定應用市場，需要獲得德國Elmos的同意。

賽微電子認為，本次交易是雙贏的。其稱，通過本次交易，德國Elmos從IDM廠商轉型為芯片設計公司，可以將更多資源投入到設計環節，以更好地參與汽車芯片領域的市場競爭，同時其至少2022-2027年的訂單需求得到保障；瑞典Silex則以閃電速度獲得了難能可貴的標準化、自帶汽車認證的規模量產產能，除了進軍汽車芯片制造，還可以滿足原有激光雷達、VR/AR國際巨頭客戶的量產需求。即德國Elmos將成為一家輕資產芯片設計公司；賽微電子和瑞典Silex則成為持續拓展業務版圖、擴充產能的專業芯片代工廠商。境內公司的境外并購需要較復雜較長的審批程序，且往往容易被“區別對待”。

而對于“為何安排由瑞典子公司Silex而不是境內公司來實施本次收購”，賽微電子則稱，由于子公司瑞典Silex與德國Elmos均屬于在歐盟境內的企業，我們如此安排交易，主要是希望能夠提高交易談判及相關審批的效率。

此外，在安排PDK所有權的轉移方面，賽微電子表示，德國Elmos將在產線交割時提供工藝技術許可，特別是支持產線350nm工藝流程的產品開發套件(PDK)。該等工藝技術許可除了可以用于繼續執行Elmos提出的訂單外，瑞典FAB1、FAB2及德國FAB5產線還可以將其用于其他代工制造領域，但若涉及對于Elmos具備戰略價值的汽車領域中的特定應用市場，需要獲得德國Elmos的同意。到2025年，該PDK的所有權將全部轉移至瑞典FAB1、FAB2及德國FAB5。對于PDK套件的交易安排，我們的考慮主要是提前鎖定生產所必須軟件的購買成本，同時支付周期拉長，支付壓力得到分解。（Andy）