編者按：2021年，半導體行業依然在挑戰中前行。后疫情時代、產能緊張、地緣政治等因素仍深刻地影響著全球半導體產業鏈及生態。2022年，全球半導體行業如何發展？新的挑戰又會從何而來？為了厘清這些問題，《》特推出【2021-2022專題】，圍繞熱點話題、熱門技術和應用、重大事件等多維度梳理，為上下游企業提供參考鏡鑒。

回顧過去一年智能手機市場所呈現的態勢，產品本身創新力缺乏、用戶購機欲望下降、換機周期拉長、因疫情對全球經濟造成影響從而導致消費者購機預算減少等等，多方面原因導致2021年智能手機市場需求持續低迷。

不僅如此，由于華為在手機業務上遭遇重創導致高端市場出現缺口，而余下幾家一線品牌又未能搶占其原本的份額，導致供應鏈訂單量也明顯減少。綜合種種因素下使得手機供應鏈廠商拓展非手機業務的動作也進一步提速，其中硬件廠商尤為迫切。

眼下非手機領域除了PC/平板、安防、TV等產業，不僅有勢頭正盛的智能駕駛汽車行業，隨著一股“元宇宙”的旋風席卷全球，AR/VR/MR這類頭戴式設備“翻紅”也給零組件廠商創造了新的機會。

本文對2021年出現的多個產業熱門領域進行盤點，結合市場需求、實際出貨、平均毛利率水平高低等方面，淺析這些市場對產業鏈零組件廠商而言究竟是“風口”還是“烏托邦”。

1.PC/平板

后疫情時代，宅經濟開始加速發展。商用、消費性、教育市場對PC/平板類產品的需求全面爆發，推動PC/平板市場銷量出現連續多個季度大幅增長。國際調研機構IDC此前發布了針對全球PC及平板電腦市場的最新預測，預計到2021年底，全球PC銷量將達到3.447億臺，同比增長13.5%。

需要提出的是，雖然PC/平板終端需求旺盛，但市場和產品本身已經進入高度成熟期，撇除缺料及物流成本增加的因素，普通零部件的產品規格、單價都相對穩定。這也意味著PC/平板市場對零部件廠商來說，更有力的增長其實是在銷量和營收方面。

因此在2020年手機市場尚處于剛經歷完國內疫情開始逐漸復蘇的背景下，大多數一線零組件廠商對PC/平板類產品的擴產意向并不強烈；不過，隨著時間推移，智能手機市場需求持續低迷，也有越來越多的零組件廠商開始涉足這個領域。

值得關注的是，持續嚴重的缺料問題或許會在明年進一步影響市場的增長。

數據上看，2021年第三季度全球PC顯示器市場的出貨量自2020年第一季度以來首次同比下降。主要原因是由于消費性市場及部分教育類市場的需求有所放緩，余下部分的市場則是由于缺料無法滿足出貨需求。

IDC預計，今年上半年的業績將使2021年的出貨量較2020年增長4.6%，銷量將達到1.43億臺，而2022年將是回調的一年，與2021年相比，出貨量預計將萎縮2%以上，隨著市場回歸更換驅動的動態，銷量將趨于平穩。

IDC也指出，平板市場今年出貨量走勢與PC類似，全年出貨量有望年增4.3%，第四季出貨量同樣受到缺料、運費高漲等因素影響而下滑8.6%，然而與臺式機與筆記本市場不同的是，平板電腦市場明年出貨量恐將下滑5%，至2025的五年復合成長率則是負成長，因為平板需求持續受到智能手機和筆記本電腦的挑戰。

2. 傳統安防

慧聰物聯網發布的《2021年安防行業市場研究報告》中統計指出，2020年中國安防行業供應端市場規模達到5860億元，與2019年相比增長0.48%。其中安防產品市場約為2432億元，增長0.91%；安防工程市場為4006億（包含重復計算的安防產品921億），增長0.125%；安防運維與報警服務市場為342億，下降0.29%。2020年安防行業市場供應端市場規模達到5860億元，與2019年相比增長0.48%。

雖然增幅微乎其微，且普通零部件的產品毛利率較低，但不可否認的是，安防市場的需求依舊是產業鏈部分廠商業績的主要來源。不過由于物聯網行業發展進步，部分技術和產品逐漸與安防行業出現融合，在5G、AI這類新興技術的加持下形成“泛安防”類設備的需求，有望給安防行業注入新的成長動能。

3. 家電零售

雖然我國家電市場在很長一段時間內已經呈現負增長，但整個市場零售額的規模依舊十分龐大。根據中國電子信息產業發展研究院發布了《2020年中國家電市場報告》（以下簡稱《報告》）。《報告》顯示，2020年，我國家電市場零售額規模達到8333億元。

《報告》指出，家電市場在疫情沖擊之下顯示出較強的韌性；電商渠道對家電零售的貢獻率首次超過50%，網絡零售對家電消費的促進作用進一步提升；高端產品、生活家電大幅增長，有效促進了消費升級和產業轉型。預測在2021年，家電市場將止跌上揚，在各種利好因素下，市場規模有望恢復到2019年水平。隨著家電行業開始呈現智能化、健康化、細分化、個性化的趨勢，將不斷有新功能、新款型、新產品、乃至新品種出現。

然而眾所周知的是，傳統的家電市場高度成熟，也導致零部件環節升級和創新空間較小，產品毛利率水平持續走低，雖然零部件有望在需求量上受惠于家電消費市場產品結構的調整，但短期內毛利率水平或許難以提升。

*上述以PC/平板為代表的偏傳統行業，劃分在這個類別中的行業普遍具備這幾個方面的特點：1.具備比較可觀的規模；2.已經經歷過爆發式增長階段；3.大多數同類型的零部件產品同質化較為嚴重；4.產品利潤與差異化程度、技術難度密切掛鉤。

4. AIoT（家居、泛安防、醫療）

AIoT產業主要包括“端”、“邊”、“管”、“云”、“用”、“產業服務”六大板塊。由于涉及范圍之廣，AIoT產業的整體規模之龐大也毋庸置疑。根據IDC的數據與預測，2019年全球AIoT市場規模達到2264億美元，預計到2022年達到4820億美元，2019-2022年復合增長率為28.65%。

雖然仍存在較大的成長空間，但就現階段的情況來看，AIoT與上述幾類市場同理，目前該領域中有相當一部分終端內零部件的規格參數僅僅停留在中低端智能手機的水平，具備量產能力的廠商數量也不在少數。或許在市場規模增長前期這些產品的利潤水平尚可，但礙于產品本身的技術優勢并不突出，這一水準也將隨著需求量加大而持續降低。

5. 智能汽車

智能汽車產業處在全球性產業變革初期，自動駕駛、智能網聯、半導體等技術不斷升級推動產業前進，全球加快推出相關政策和規劃，從產業生態、基礎設施、法規監管和網絡安全體系支持智能汽車市場化應用，資本積極布局搶占先發優勢……

可以說，現在的智能汽車產業是“集萬千寵愛于一身”。在此前提下，智能汽車市場的整體規模增長也步入正軌，需求旺盛的中國市場將在未來5年迎來快速發展。

IDC數據顯示，中國新能源市場將迎來強勁增長，到2025年新能源汽車銷量將達542萬輛，[1] 年復合增長率超過30%。IDC認為，到2025年，汽車將成為辦公娛樂的場景之一。未來，汽車將不僅僅是交通工具。

即便前景廣闊，留給普通零組件產品的空間也并不算多。有供應商透露，目前車載零組件中有一部分中低階的組件產品利潤也明顯減少，只有部分創新性強的產品利潤豐厚，譬如：lidar。IDC在報告中也表示，軟件、網聯、服務和監管才是未來智能汽車產業發展的四大要素。

4. 可穿戴（AR/VR/XR）

提到2022年的產業風口，不可不提的就是在“元宇宙”概念推動下再次迎來一波熱潮的頭戴式設備領域。從各大機構發布的預測來看，未來五年AR/VR市場將迎來較大增長。

AR/VR設備在未來幾年之所以能夠呈現出可觀的漲幅，其中一個重要原因就是當前的基數太小，且出貨都集中在海外幾家大品牌；不過這類產品的另一個特點就是利潤頗豐，不論是終端設備還是零部件都有較大的利潤空間。

尤其在“元宇宙”概念爆火后許多中小品牌開始涉足這類產品，更是高價采購零部件。有供應鏈廠商表示，現階段許多客戶雖然不明確產品面向的應用場景，即便是一些規格非常普通的組件，客戶也愿意出高價采購；一方面是用量不算大，另一方面確實有不少客戶希望能趁著這一輪概念爆火推出相關產品。

對方透露：“我們一款用在中低階手機上的產品，賣給手機客戶基本上沒什么利潤，但對于AR/VR設備的客戶，卻愿意接受高出4倍的報價。量少，但利潤非常高。輔助用的組件尚且如此，一些上游的重要元件的價格和利潤水平只可能更高。”（日新）

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