編者按：2021年，半導(dǎo)體行業(yè)依然在挑戰(zhàn)中前行。后疫情時代、產(chǎn)能緊張、地緣政治等因素仍深刻地影響著全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈及生態(tài)。2022年，全球半導(dǎo)體行業(yè)如何發(fā)展？新的挑戰(zhàn)又會從何而來？為了厘清這些問題，《》特推出【2021-2022專題】，圍繞熱點話題、熱門技術(shù)和應(yīng)用、重大事件等多維度梳理，為上下游企業(yè)提供參考鏡鑒。

在新能源汽車銷量大漲的同時，動力電池格局也在劇烈變化，其中，磷酸鐵鋰產(chǎn)品自去年5月在產(chǎn)量上超過三元鋰電池后，又在7月成為裝車量最多的動力電池類型。借助新能源汽車行業(yè)持續(xù)景氣，磷酸鐵鋰電池相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈仍將受益持續(xù)增長，由此引發(fā)了市場供不應(yīng)求的局面，并上演了一波波漲價潮。

根據(jù)行業(yè)預(yù)測，磷酸鐵鋰產(chǎn)業(yè)鏈將于今年Q1迎來供需最緊張時刻，且這一現(xiàn)狀仍將持續(xù)。今天，筆者就對磷酸鐵鋰的2021年走勢進(jìn)行盤點，并對其2022年的發(fā)展趨勢展開分析。

新能源汽車倒向磷酸鐵鋰

2021年，新能源汽車產(chǎn)銷表現(xiàn)遠(yuǎn)超市場預(yù)期，根據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，1-11月，我國新能源汽車產(chǎn)銷分別達(dá)到302.3萬輛和299萬輛，同比增長均為1.7倍，其中，乘用車新車滲透率也從年初的5%提升到了11月的19.48%。以目前發(fā)展趨勢，預(yù)計2025年我國新能源汽車的滲透率將達(dá)到46%，新車銷量也達(dá)到千萬輛級別。

而隨著新能源汽車產(chǎn)銷市場乘風(fēng)破浪，“三電”系統(tǒng)之一的動力電池也發(fā)生了翻天覆地的變化，借助我國新能源汽車補貼政策退坡，磷酸鐵鋰電池?zé)o論產(chǎn)量還是裝機量，均力壓三元鋰電池，重新回到市場榜首。

根據(jù)中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟數(shù)據(jù)，2021年5月，我國磷酸鐵鋰電池產(chǎn)量為8.77GWh，高于三元材料的5GWh；2021年7月，磷酸鐵鋰電池裝車量為5.8GWh，略高于三元材料的5.45GWh。今年前11個月，磷酸鐵鋰電池累計產(chǎn)量為105.32GWh，占動力電池總產(chǎn)量的56%；累計裝車量已達(dá)64.79GWh，占動力電池總裝機量的50.5%，已成為使用量最多的動力電池類型。

行業(yè)分析認(rèn)為，新能源汽車補貼退坡后，磷酸鐵鋰電池憑著價格優(yōu)勢，迅速成為中低端車型的首選，特別是刀片電池等技術(shù)的突破，使電池能量密度得到明顯提升，同時，低溫掉電的情況也隨著技術(shù)的進(jìn)步得到優(yōu)化，將會進(jìn)一步提升動力電池的上車比重。

以市場對汽車?yán)m(xù)航里程的主力需求看，高端車市場買家對汽車價格相對不敏感，未來這部分車型仍將選用三元材料為動力電池，主流觀點以此推測認(rèn)為，未來磷酸鐵鋰和三元材料的上車比重大約為6：4。而2021年11月，磷酸鐵鋰電池的上車比重已提升至55.58%，2022年將繼續(xù)提升至60%左右。

另根據(jù)近日發(fā)布的《2021節(jié)能與新能源汽車發(fā)展報告》，2022年我國動力電池產(chǎn)能預(yù)計為358GWh，產(chǎn)量約為330GWh，裝車量約為215GWh(以540萬輛汽車裝車用量為基數(shù)計算)，以60%計算，2022年我國磷酸鐵鋰電池的裝車量將提升至129GWh，預(yù)計同比2021年增長66%。

市場景氣帶動產(chǎn)業(yè)鏈漲價成風(fēng)

未來，磷酸鐵鋰仍將保持高景氣度，且隨著新能源汽車滲透率的不斷提升，市場對磷酸鐵鋰動力電池的需求將會越來越大，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出產(chǎn)業(yè)鏈的原有產(chǎn)能布局，因需求突然飆升，已經(jīng)導(dǎo)致市面上動力電池及上游產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)量出現(xiàn)供應(yīng)短缺情形，并引發(fā)連鎖漲價。

其中，國產(chǎn)前驅(qū)體正磷酸鐵在2019年12月的價格不足1.3萬元/噸，2020年由于疫情影響，價格還出現(xiàn)微跌的情況。但自進(jìn)入2021年開始，國產(chǎn)前驅(qū)體正磷酸鐵的價格一路飆升，于2021年10月中旬達(dá)到最高峰，均價超過2.6萬元/噸，漲幅超過100%。進(jìn)入11月之后，價格雖有所回落，但目前均價仍維持在2.2萬元/噸以上，且表現(xiàn)出再次漲價的趨勢。

前驅(qū)體正磷酸鐵價格走勢（萬元/噸，來源：Wind，湘財證券研究所）

磷酸鐵鋰正極材料也持同樣價格走勢，2019年12月，該原材料的價格約為4.1萬元/噸，2020年疫情期間，價格一度跌至3.5萬元/噸，但進(jìn)入2021年后，該核心原材料的價格開始一路上升，特別是進(jìn)入下半年后，磷酸鐵鋰正極材料價格處于飆升趨勢，至12月17日，該原材料價格已提升至9.2萬元/噸，目前有再次大幅提價趨勢。

磷酸鐵鋰正極材料價格走勢（萬元/噸，來源：Wind，湘財證券研究所）

碳酸鋰價格也處于快速飆升狀態(tài)。該原材料受國家2019年打擊新能源汽車產(chǎn)業(yè)騙補現(xiàn)象以及2020年因疫情導(dǎo)致市場需求低迷影響，產(chǎn)品價格持續(xù)走低，從2018年的接近8萬元/噸跌至6萬元/噸。但從2021年年初開始，該產(chǎn)品價格也進(jìn)入飆漲狀態(tài)，特別是8月之后，該產(chǎn)品價格直線上漲，目前99.5%純度碳酸鋰價格已上漲至約20萬元/噸，且呈現(xiàn)繼續(xù)漲價趨勢。

碳酸鋰價格走勢（單位：元/噸，來源：wind、國海證券研究所）

除了正極材料，磷酸鐵鋰電解液及其他原材料也出現(xiàn)價格飛漲情況。

其中，六氟磷酸鋰今年的價格一直處于暴漲狀態(tài)。該原材料在2017年底價格約為11萬元/噸，此后兩年受新能源汽車產(chǎn)業(yè)騙補和疫情影響，價格于2020年中旬已跌至10萬元/噸以內(nèi)，此后開始輕微上漲。

而進(jìn)入2021年后，六氟磷酸鋰價格呈直線飆升趨勢，至2021年12月17日，其價格已上漲到56.5萬元/噸，較年初價格上漲了4倍有余。該產(chǎn)品也是磷酸鐵鋰上游諸多原材料中，價格漲幅最大的品類之一，已經(jīng)嚴(yán)重影響到下游動力電池企業(yè)的利潤空間，未來仍維持看漲趨勢。

六氟磷酸鋰價格走勢（萬元/噸，來源：Wind，湘財證券研究所）

其他電解液中，磷酸鐵鋰電解液價也處于上漲趨勢，今年初價格約為4萬元/噸，到今年6月已漲至約8萬元/噸，至12月17日，該原材料價格進(jìn)一步上漲至11.03萬元/噸，同比漲幅也超過100%。

其他重要原材料中，8μm銅箔目前價格約為107元/公斤，較年初的約80元/公斤上漲33.75%。濕法涂覆隔膜價格較年初變化不大，如濕法隔膜主流產(chǎn)品價格在1.23-2.9元/平方米，漲幅并不明顯；負(fù)極材料人造石墨近3年價格也基本持平，目前價格約為5.15萬元/噸。

2022年Q1供需差或?qū)⑦_(dá)最大值

根據(jù)計劃，2030年為中國燃油車的停產(chǎn)時間，國內(nèi)主要汽車集團(tuán)中，長安汽車、北汽集團(tuán)已將燃油車的停產(chǎn)時間定位于2025年，比亞迪雖然未提出燃油車停產(chǎn)時間表，但其燃油車新車銷售占比已不足10%。

以目前趨勢，新能源汽車新車銷售占比將會加速滲透，對動力電池的需求將會持續(xù)加大，而且其發(fā)展速度已超出原市場預(yù)期，導(dǎo)致上游產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)能無法跟上，比亞迪董事長王傳福認(rèn)為，由供需失衡造成的供應(yīng)短缺將會繼續(xù)存在。

不過，產(chǎn)業(yè)供需失衡已引起資本高度關(guān)注并入局，自去年底以來，已有大批產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)加大包括磷酸鐵鋰在內(nèi)的動力電池產(chǎn)業(yè)鏈布局。

2021年3月，億緯鋰能與德方納米計劃聯(lián)合投20億元建10萬噸磷酸鐵鋰正極項目；6月，天賜材料擬5億元投建年產(chǎn)30萬噸磷酸鐵項目；7月富臨精工擬投資40億元建設(shè)年產(chǎn)25萬噸磷酸鐵鋰正極材料項目；8月，磷化工龍頭新洋豐砸30億元入局磷酸鐵行業(yè)；10月，川能動力加碼磷礦資源、磷酸鐵鋰新材料項目；華友鈷業(yè)也與興發(fā)集團(tuán)聯(lián)手建設(shè)50萬噸/年磷酸鐵、50萬噸/年磷酸鐵鋰項目；12月，欣旺達(dá)與川恒股份聯(lián)合擴大電池用磷酸鐵等產(chǎn)品規(guī)模；川發(fā)龍蟒、廈鎢新能也加碼擴產(chǎn)，同時吸引了川金諾等資本跨界入局。

王傳福表示，隨著更多資本入場，由供需緊張造成的磷酸鐵鋰產(chǎn)業(yè)鏈價格飆升問題將會逐步得到抑制；不過，王傳福同時認(rèn)為，未來新能源汽車銷售市場持續(xù)景氣，由此造成的價格上漲部分，短期內(nèi)很難抑制。

目前磷酸鐵鋰產(chǎn)業(yè)鏈大幅擴產(chǎn)項目立項時間主要集中于2020年底-2021年全年，這些項目短期內(nèi)仍無法達(dá)產(chǎn)，如新洋豐的二期磷酸鐵項目至少要2022年12月才能投產(chǎn)；使得短期內(nèi)無法解決行業(yè)供需矛盾問題。

據(jù)行業(yè)專家介紹，目前動力電池上游材料庫存緊張，碳酸鋰領(lǐng)域庫存范圍為5天至半個月，不少主基地只能維持3-5天。該專家認(rèn)為，磷酸鐵和碳酸鋰產(chǎn)能問題將成為2022年磷酸鐵鋰產(chǎn)能擴產(chǎn)的主要制約因素。

與此同時，磷化工、鈦白粉企業(yè)雖然可以轉(zhuǎn)型做鐵鋰，但產(chǎn)線完成后，還需要6-9個月的認(rèn)證時間，疊加產(chǎn)能爬坡難，預(yù)計這部分企業(yè)2022年達(dá)產(chǎn)難度還比較大，短期內(nèi)也無法解決供需缺口。

基于如上原因，業(yè)內(nèi)專家分析認(rèn)為，2022年磷酸鐵鋰仍將處于供不應(yīng)求狀態(tài)，尤其是2022年Q1，或?qū)⒊蔀楣┬枳罹o張階段。不過，隨著現(xiàn)有產(chǎn)能布局的陸續(xù)達(dá)產(chǎn)，預(yù)計2022年底磷酸鐵鋰供應(yīng)短缺行情大為緩解，預(yù)計2023年供需關(guān)系緩和。（James）

,三次元測量機,設(shè)計類網(wǎng)站,yin亂大合集 http://www.cityruyi.com/lm-2/lm-3/23211.html