芯智駕──集萃產(chǎn)學研企名家觀點，全面剖析AI芯片、第三代半導體等在汽車“大變形”時代的機會與挑戰(zhàn)！

近期，六大汽車芯片大廠——德州儀器、意法半導體、恩智浦、英飛凌、安森美、瑞薩發(fā)布2021年或2021財年業(yè)績，幾乎不約而同都指出，2021年度營業(yè)收入創(chuàng)歷史新高，汽車業(yè)務貢獻可觀。更為關鍵的是，六大企業(yè)的財報中透露出，當下芯片庫存仍低于正常水平，汽車缺芯形勢仍難緩解，另一方面，面對未來汽車智能化、電動化對芯片需求的不斷提升，各大企業(yè)正在加速投資，擴產(chǎn)能。

2021年汽車業(yè)務貢獻可觀，投資擴產(chǎn)將加大

投資擴產(chǎn)方面，尤需要提及的是德州儀器（TI），TI最近一改重視現(xiàn)金流而非營收增長的穩(wěn)健作風，轉而大幅提高未來資本支出的營收占比。

圖源：TI

德州儀器2021年全年營業(yè)收入為183.44億美元，同比增長26.85%，尤其是模擬業(yè)務，收入同比增長最高。德州儀器董事長、總裁兼首席執(zhí)行官Rich Templeton表示，“由于汽車市場和工業(yè)市場需求的強勁增長，收入同比上漲19%，模擬產(chǎn)品營收同比增長20%，嵌入式處理器營收同比增長6%。”

德州儀器高管在與分析師的電話會議上還表示，2021年，汽車和工業(yè)銷售占其收入的60%以上。

在上周與分析師舉行的電話會議上，德州儀器的高管表示到2025年，每年的支出約為35億美元，比分析人士預計的每年高出約10億美元，這是過去十年的一個巨大飛躍。對此，公司的解釋是，其看到了未來更多的增長前景，因此需要更大的產(chǎn)能。該公司的目標是在未來10年左右的收入實現(xiàn)7%的復合年增長，與之相較，2010年-2020年的平均增長率為4%。考慮到從汽車到家用電器再到數(shù)據(jù)中心，芯片需求預計將持續(xù)攀升，這是一個不錯的賭注。

英飛凌2021年財年（指2020年10月1日至2021年9月30日）營收額達到110.60億歐元（合約125.87億美元），同比增長29%；其中，汽車業(yè)務營收為48.41億歐元，同比增長37%，營業(yè)利潤增加數(shù)倍。

圖源：英飛凌

英飛凌首席執(zhí)行官Reinhard Ploss博士表示：我們比以往任何時候都更強大。我們的企業(yè)戰(zhàn)略全面聚焦電氣化和數(shù)字化兩大重要趨勢。鑒于節(jié)能、互聯(lián)的世界對半導體的需求持續(xù)高速增長，預計2022財年我們將保持強勁增長。我們正顯著加大投資力度，以期抓住增長機會，將持續(xù)擴大硅以及碳化硅和氮化鎵化合物半導體的產(chǎn)能。

具體來看，英飛凌2022財年計劃投資額約為24億歐元，重點包括擴大前端制造能力，以使在中期內持續(xù)滿足預計增長的客戶需求。

英飛凌對2022年充滿期待，同時上調了財年預期，預計2022財年營收將達到130億歐元±5億歐元，并對汽車電子寄予厚望，汽車電子事業(yè)部（ATV）和安全互聯(lián)系統(tǒng)事業(yè)部（CSS）的營收增長率預計高于集團總營收增長率。

意法半導體（ST）2021年全年實現(xiàn)銷售收入127.6億美元，同比增長24.9%；營業(yè)利潤率從2020年的12.9%增長到19.0%，凈利潤增長80.8%。

從ST 2021年第四季度財報看出，相比其他兩大事業(yè)部，汽車產(chǎn)品和分立器件產(chǎn)品部（ADG）的收入增長較快。2020年至2021年的財務報表也顯示，ADG部門的營收整體來看是不斷增長。

圖源：ST

ST 2022全年營收目標是148億美元至153億美元，這是考慮到客戶需求堅挺和公司產(chǎn)能提升。ST在擴產(chǎn)能方面一直積極，2021年資本支出達到約21億美元，其中14億美元將投入全球產(chǎn)能擴建，7 億美元將用于ST的戰(zhàn)略計劃，為未來做準備，包括在建的意大利Agrate 300mm（12英寸）晶圓新廠、意大利Catania的碳化硅（SiC）工廠和法國Tours的氮化鎵 (GaN)工廠。另外，ST也在繼續(xù)投資擴建在意大利Catania和新加坡的SiC產(chǎn)能，以及投資供應鏈的垂直化整合，計劃到 2024年將SiC晶圓產(chǎn)能提高到2017年的10倍，以支持眾多汽車和工業(yè)客戶的業(yè)務增長計劃。

2022年，ST“擴產(chǎn)能”的步伐將加快，資本支出預計約34億至36億美元，進一步提高公司產(chǎn)能，推進戰(zhàn)略計劃實施，包括意大利 Agrate 300 毫米（12 英寸）晶圓新廠首條生產(chǎn)線投產(chǎn)。

過去一年，恩智浦的汽車業(yè)務收入增加超40%。2021年，恩智浦實現(xiàn)創(chuàng)紀錄的110.6億美元營收，同比增長28%，汽車業(yè)務全年營收達54.93億美元，同比增長44%，占總營收比重近50%。

圖源：恩智浦

汽車業(yè)務亮點頗多：2021年11月，恩智浦宣布推出新的i.MX 93系列應用處理器，隨后宣布與福特汽車合作，為其全球車隊提供增強的駕駛體驗、便利性和服務，同時福特全新的全聯(lián)網(wǎng)車輛架構采用了恩智浦的車輛聯(lián)網(wǎng)處理器和 i.MX 8 系列處理器。

瑞薩2021年總營收為9944億日元（85.70億美元），汽車業(yè)務收入為4623億日元（合約39.84億美元），同比增長35.6%，這主要是源于汽車減產(chǎn)后的復蘇，其中“汽車控制”和“汽車信息”類別的銷售額均有所增長，2021年度汽車業(yè)務非公認會計準則的營業(yè)利潤為1224億日元，同比增長153.2%。

圖源：瑞薩

瑞薩汽車業(yè)務主管Takashi Kataoka表示，預計2022年汽車生產(chǎn)將從去年的供應限制中反彈，從而提振對汽車芯片的需求。在全球半導體短缺的背景下，預計汽車芯片的強勁需求將推動2022年銷售和利潤繼續(xù)增長。

2021年全年，安森美實現(xiàn)營收67.40億美元，同比增長28.3%，尤其2021年第四季度，安森美實現(xiàn)營收18.46億美元，相比去年同期增長27.6%；凈利潤4.26億美元，相比去年同期增長近4倍。對此，安森美CEO Hassane El-Khoury表示：“我們在2021年嚴格執(zhí)行轉型舉措，實現(xiàn)了創(chuàng)紀錄的財務業(yè)績，并提前實現(xiàn)了財務目標。2021年的收入增長了28.3%，運營收入和自由現(xiàn)金流的增長速度是收入的6倍，得益于公司的投資組合集中在電動汽車、ADAS、替代能源和工業(yè)自動化等長期大趨勢領域。”

供應緊張仍將持續(xù)，2022年底汽車缺芯難好轉

從財報來看，2022年，六大汽車芯片廠商都將繼續(xù)發(fā)力汽車芯片，那么2022年，汽車產(chǎn)業(yè)的缺芯形勢是否會有所好轉呢？

過去的2021年，因芯片短缺，全球汽車市場遭受重創(chuàng)，累計減產(chǎn)破1000萬輛，相當于2021年整個豐田集團在全球的銷量（1050萬輛）。

目前來看，芯片短缺尚未有好轉。Auto Forecast Solutions發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至2022年2月6日，由于芯片短缺，今年全球汽車市場累計減產(chǎn)量約為37.05萬輛，較截至1月30日的全球汽車累計減產(chǎn)量（23.07萬輛）大幅增長61%，同時該機構預測，今年全球汽車市場累計減產(chǎn)量將突破100萬輛至108.85萬輛。

汽車制造商與供應商對此也并不樂觀。2020年底以來，豐田在應對疫情的供應鏈危機方面一直處于領先地位，因此其在供應緊缺的2021年，銷量能同比增長10%，再度獲得全球汽車銷量冠軍，但豐田對2022年持悲觀態(tài)度，且由于半導體短缺和疫情的影響宣布再次下調產(chǎn)量預測。

排名第二的大眾也預計全球半導體短缺在今年不會結束，盡管下半年可能會有所緩解，但指出，到2023年，當更多的半導體產(chǎn)能上線時，做出可靠的預測應該會變得更容易。

那么六大汽車芯片大廠對缺芯怎么看呢？整體來看，他們認為，盡管產(chǎn)量增加，形勢在緩解，供應緊張仍將持續(xù)。

TI首席財務官Rafael Lizardi表示，2021年第四季度庫存連續(xù)第二個季度增長，這表明芯片短缺正在緩解。但是，就114天的庫存而言，這一水平仍遠低于正常水平，德州儀器的目標之一是將這一期限延長到190天。據(jù)悉，德州儀器運營的工廠能夠滿足其自身80%的需求，且公司正在投資擴大這一規(guī)模。

ST在財報表示，預計汽車行業(yè)的芯片短缺將持續(xù)下去，公司沒有看到任何庫存增加的跡象。

第四季度末庫存為 19.7 億美元，高于去年同期的 18.4 億美元。季末庫存周轉天數(shù)為 91 天，少于去年同期的 85 天。

恩智浦也指出：“我們繼續(xù)看到客戶需求的增長超過了供應，因為所有終端市場的庫存仍然非常少。”

瑞薩汽車業(yè)務主管Takashi Kataoka表示，汽車庫存仍處于歷史低位，此外，對汽車芯片的需求還受到向電動汽車和ADAS等技術轉變的推動。

集微咨詢總經(jīng)理韓曉敏也表達了類似的看法，他指出，汽車行業(yè)目前缺的較多的仍是成熟制程的芯片，這類芯片供應仍十分緊張，或許今年年底也不一定會緩解。汽車缺芯緊張始于2021年下半年，順利理想的情況下，去年下半年，芯片制造商開始為汽車行業(yè)調整產(chǎn)線，這部分產(chǎn)能釋放出來也要到今年第二、三季度，這其中還未考慮設備、上游材料也緊缺等不確定因素，以及智能化、電氣化對芯片需求的激增，因此，汽車缺芯真正緩解，要等目前在建的產(chǎn)能釋放出來。

（Jimmy）

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