消息 本周圍繞著半導體和手機產業鏈的話題，仍舊離不開芯片缺貨以及東南亞、南亞地區疫情二次爆發。只不過隨著兩大事件不斷發酵，給產業鏈層面留下的問題和影響也愈發深遠。

不過，危機往往與轉機并存。在手機供應鏈連續遭遇上游芯片產能缺口擴大、終端需求放緩帶來的重壓后，獨立運營近半年的榮耀傳來了好消息；據悉，該品牌手機市場占有率開始大幅回升。

功率半導體新一輪漲價潮來襲

盡管功率半導體的市場缺口和漲價力度并不如MCU、電源管理芯片等，但缺貨漲價的周期已經持續良久，且并不容易緩解。有知情人士對表示，全球功率半導體龍頭英飛凌正在醞釀新一輪的產品漲價，MOSFET的漲幅將有12%，預計在6月中旬執行。

擺在眼前的是，ST、安森美、安世半導體等全球領先的功率半導體廠商已于近期陸續發布漲價通知。

在安森美的通知函中，還將所有產品的訂單取消窗口期延長至120天，也就是說，若原廠回復的交期在120天以內，則不可以取消或更改訂單，此項措施將于2021年6月5號生效。自6月7日起，安世半導體也將客戶訂單視為 NCNR（不可取消，不可退貨）。

雖然原廠已經盡力采取措施擠壓水分，但缺貨并未有絲毫緩解，相對于原廠漲價，由產能不足而帶來的交期延長更加困擾著下游企業，因芯片缺失而停工停產的風險正在威脅著眾多下游產業。

富昌電子2021年Q2市場行情報告顯示，幾乎所有的芯片產品都面臨著不同程度上的貨期延長，價格呈現上漲趨勢，功率半導體領域也不例外。英飛凌的通用晶體管、低壓MOSFET和IGBT產品貨期最長達52周，高壓MOSFET貨期也達到26至40周。

此外，包括安森美、Microsemi、羅姆、安世在內的功率半導體廠商，旗下IGBT、二極管、晶體管、低壓MOSFET、整流器等眾多產品的供貨周期都達到了16至52周，而前述功率半導體正常的供貨周期基本在8周左右。

從業內了解到，上述進口芯片的供應十分緊張，由于原廠產能不足，部分毛利率不高的低端產品，原廠將交期拉長到40周甚至一年，其實是不再接受新訂單。

盡管上述局面進一步推動國產替代的進程，國內功率半導體企業卻也一直面臨著上游晶圓緊張的危機。

截止目前，包括華虹無錫、中芯紹興、粵芯、積塔半導體、士蘭微在內的晶圓廠新增產能已經陸續開出，但在新能源汽車、充電樁、開關電源、照明、家電、電動工具等市場的強勢帶動下，功率半導體產能緊缺的困境卻并沒能緩解，產能根本覆蓋不了市場需求。

從業內了解到，目前，采用fabless模式運行的中小型功率半導體廠商在國內晶圓廠的排單在6個月以上，根本給不了下游客戶貨期，只能到貨了再分貨給大客戶。同時，采用IDM模式運行的國內功率半導體廠商MOSFET的貨期也到了3個月左右。

“現階段最難過的是原本在境外投片的國內fabless廠商，晶圓廠在分配產能時會優先考慮供應本地區的廠商，導致其受到的產能排擠非常嚴重，產能和漲價成為壓在該類芯片企業身上的一座大山?！睒I內人士表示，該類企業想投片給國內晶圓廠，但現階段全球都沒有空余的產能。

疫情下凸顯的蘋果供應鏈難轉移

除了芯片缺貨這個長久不變的話題，仍在擴散的疫情給產業鏈帶來的困擾也在繼續。

為了降低生產成本，蘋果聯合富士康、緯創等代工廠商向生產成本更低的印度、越南轉移。2021年，蘋果甚至將最新的旗艦機iPhone 12交由印度緯創代工。這使iPhone 12硬件毛利再次突破70%，達到72%。

然而繼去年印度緯創工廠暴亂之后，印度富士康、緯創、和碩以及越南富士康、立訊、歌爾聲學、藍思科技等又先后因遭遇疫情而接連停工。眼下，蘋果東南亞供應鏈遭遇前所未有的沖擊。

首先，蘋果供應鏈企業在部分東南亞國家的工廠或許會因文化沖突而影響正常的運轉。例如去年底緯創印度工廠因薪資糾紛而發生“暴動”，導致2萬多部iPhone被毀，近80億元的機器設備受損，工廠停工。

其次是東南亞國家治理環境較差，疫情持續蔓延，蘋果供應鏈企業被迫停工。近期，印度疫情持續蔓延，富士康印度工廠出現大規模感染，iPhone工廠直接減產一半。同樣，疫情也在沖擊越南蘋果產業鏈企業，由于越南疫情持續惡化，越南富士康、立訊精密等工廠也被迫停工。

不僅如此，在蘋果供應鏈向東南亞轉移過程中，還先后遭遇了用地、生產及行政效率底下等多方面的問題。種種因素影響下，蘋果有可能暫停供應鏈向東南亞轉移嗎？

反觀中國，良好的社會環境以及完善的產業鏈成為蘋果穩固的大后方，可以讓蘋果承受東南亞產業鏈轉移過程中的任何風險。從蘋果公布的2020年供應商名單前200名中也可以看出，中國廠商數量正在逐年增加，目前，中國廠商數量占比已高達43%。

產業鏈觀察家陳成認為，雖然蘋果產業鏈企業為了應對中美科技戰以及新經濟體系的發展，不得不配合蘋果向東南亞轉移，但中國大陸還是蘋果產業鏈企業最佳的投資地點。

榮耀市占率提升利好供應鏈

與蘋果供應鏈屢屢受挫不同，榮耀供應鏈內呈現的景象頗有些欣欣向榮的味道。

對于華為手機供應鏈而言，華為終端出貨量的劇降，無疑成為“致命”的打擊，尤其是對于業績十分依賴華為的供應商而言更為嚴峻。在華為出貨量暴跌的同時，榮耀也順勢剝離出去，脫離華為，這也使得榮耀出貨量暴跌。

值得關注的是，日前榮耀的發布會上，據榮耀趙明表示，榮耀的市占率已經重返9.5%。

此前筆者就曾分析，從華為供應鏈端來看，毫無疑問，華為事件的確導致供應商在一段期間內出貨量受到了影響，但受益于企業自身業務的多元化，以及元器件缺貨漲價、疫情明朗市場需求增長等多重因素，對于不少企業而言，華為所帶來的負面影響，幾乎可以忽略。

可以肯定的是，對于部分國內原華為供應商而言，榮耀出貨量的攀升，無疑有利于企業業績的提升。需要注意的是，這也是一次大洗牌。

據業界人士向筆者表示：“作為原華為供應商，能否重新成為榮耀供應商，這并非十分肯定，因為榮耀在此過程中，也會選出和建立自己的供應鏈?！边@也就是說，在榮耀出貨量提升之際，其也在重塑供應鏈體系，這對于供應商而言是危也是機！

據筆者了解到，目前為榮耀50系列供應產品的包括國內射頻廠商、CIS芯片廠商、屏幕廠商、連接器廠商、驅動芯片廠商以及代工廠商等等。

業界人士向筆者表示：“作為榮耀的代工廠，目前該公司為榮耀月度出貨量超過了100萬部。”而該公司此前主要代工的是華為手機，在華為手機出貨量下跌后，其股價也一度暴跌大半年，在榮耀發布會的近幾日，其股價進一步大幅上漲，幾個交易日漲幅一度超過30%。

此外，還有驅動芯片廠商，據業界人士透露，該公司為維信諾提供驅動芯片，維信諾為榮耀的重要屏幕供應商，這也使得該公司順勢成為榮耀的間接重要供應商，隨著榮耀出貨量的增長，將使得該公司的業績也得到提升。

事實上，榮耀的回歸不僅僅是對其本身供應鏈的利好，亦是對長期承壓于中美貿易摩擦的國內產業鏈的激勵，讓每個環節的企業都看到了更多的可能性。（Lee）

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