眾所周知，半導體產(chǎn)業(yè)“缺芯”已經(jīng)成為常態(tài)，并且這種趨勢已經(jīng)蔓延到上游材料和設(shè)備廠商，而這背后的因素，一方面在于汽車芯片搶占了原本智能手機等消費類電子芯片產(chǎn)能；另一方面則在于，市場需求的提升超出此前預(yù)期。

據(jù)了解，就智能手機相關(guān)芯片而言，當前缺貨的芯片包括高端旗艦機所需的處理器、內(nèi)存、顯示驅(qū)動芯片、電源管理芯片、MCU、射頻芯片、指紋芯片、CIS等均有出現(xiàn)缺貨的情況，而在這些缺貨的芯片中，用于高端旗艦機所需的芯片缺貨則更為厲害！

導致這種現(xiàn)象出現(xiàn)的原因，一方面在于手機中不少芯片均采用的是8寸晶圓生產(chǎn)制造，而8寸晶圓的產(chǎn)能緊缺，使得生產(chǎn)總量受到壓縮；另一方面，從市場需求端而言，當前國內(nèi)一線手機品牌均在大力提升高端旗艦機市場芯片備貨量，供給端與需求端的雙重壓縮，使得市場缺貨進一步加劇！

如上文所言，當前智能手機緊缺的芯片主要是旗艦機所需芯片，就普通中低端智能手機芯片而言，盡管處于缺貨中，但整體市場的供需其實基本可以滿足；而旗艦機所需芯片的緊缺，導致國產(chǎn)手機品牌旗艦機的供應(yīng)難以滿足市場需求。

以高通驍龍888處理器為例，作為國產(chǎn)一線手機品牌旗艦機的“標配”處理器，其缺貨可謂最為嚴重，4月上旬市場有消息稱，高通向臺積電下緊急訂單，主要為高端5G芯片，而市場猜測，很有可能是驍龍860、驍龍870甚至驍龍888。

但就手機產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)而言，整體來看，其業(yè)績并未受到因芯片缺貨而出現(xiàn)嚴重下降的情況，甚至由于市場需求的進一步提升、市場缺貨漲價等因素，業(yè)績反而出現(xiàn)大幅度增長的情況！

據(jù)記者統(tǒng)計部分龍頭手機概念股2021年第一季度的業(yè)績情況，數(shù)據(jù)進一步證明，盡管智能手機市場處于“缺芯”狀態(tài)，但供應(yīng)鏈企業(yè)并未因此而出現(xiàn)業(yè)績同比下降的情況。

以京東方/TCL科技、立訊精密、歌爾股份、卓勝微、韋爾股份、大族激光、長盈精密、信維通信、三環(huán)集團、領(lǐng)益智造、欣旺達、順絡(luò)電子、電連技術(shù)等核心手機概念股而言，其2021年第一季度的業(yè)績均出現(xiàn)了不同幅度的增長！

而對于業(yè)績同比增長的情況，據(jù)某券商電子分析師向筆者表示：“手機概念股今年同比出現(xiàn)增長是必然的，首先是去年上半年由于疫情等原因，導致市場的需求極度萎縮，但到了去年下半年和今年，國內(nèi)疫情基本上已經(jīng)過去，同時手機市場的需求已經(jīng)回暖，并且5G智能手機也進一步往低端市場走，所以市場的需求總體是有所增長的。”

此外，據(jù)上述圖表企業(yè)人員向筆者表示：“一方面源于智能手機市場需求的增長，另一方面，我們的產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域較廣，除了智能手機以外，我們的產(chǎn)品還應(yīng)用到如TWS耳機、新能源汽車等其他的領(lǐng)域，尤其是新能源汽車市場端，從去年到今年整個市場的需求呈現(xiàn)出快速增長的形式，并且我們預(yù)計目前只是處于沖刺階段。”

還有人員向筆者介紹：“我們的產(chǎn)品可用于國產(chǎn)替代，隨著終端市場需求的增長，以及去年華為事件的影響，所以國內(nèi)其余一線手機品牌均在加大力度采購國內(nèi)供應(yīng)商產(chǎn)品，而我們的產(chǎn)品基本上可以滿足客戶性能需求，且我們的價格與日韓廠商相比也有優(yōu)勢，本土化服務(wù)也更加豐富和快速。”

通過上述數(shù)據(jù)和采訪得知，盡管國產(chǎn)旗艦機目前由于“缺芯”而導致市場供貨不足，但就供應(yīng)鏈企業(yè)而言，并未因此而導致業(yè)績受到影響。

這背后的原因總結(jié)起來有兩方面：其一是企業(yè)自身產(chǎn)品的多元化，從一定程度上對沖了旗艦機市場所帶來的負面影響；其二則是供應(yīng)鏈本就處于缺貨漲價狀態(tài)中，從而促使終端廠商加大采購力度！

華為Mate缺貨雖最為嚴重，但對其供應(yīng)鏈沖擊也不大

事實上，就國產(chǎn)旗艦機市場而言，除了高通高端5G芯片缺貨以外，華為Mate系列所需的芯片可謂最為緊缺，由于受美國阻礙因素，導致華為Mate系列目前供貨嚴重不足，那么，華為Mate系列核心供應(yīng)商是否也將嚴重受此影響呢？

對此，筆者采訪到兩家供應(yīng)商，通過此次采訪得知，其并未受到多大的負面影響，與上述企業(yè)類似，背后的原因：一方面源于其公司自身產(chǎn)品的多元化，智能手機市場只是其產(chǎn)品應(yīng)用的一個領(lǐng)域，企業(yè)在其他智能硬件市場的旺盛需求完全足以彌補。

另一方面，就智能手機市場來看，由于華為Mate系列的出貨量快速下降，這也為其他國內(nèi)一線手機品牌沖擊高端旗艦機市場提供了更多的機會，在這種情況下，其他國內(nèi)一線手機品牌紛紛發(fā)力旗艦機市場，這點從第一季度國內(nèi)一線品牌發(fā)布的旗艦機售價就可以看出。

因此，對于供應(yīng)商而言，雖然華為Mate系列出貨量降低，但其余國內(nèi)一線品牌對于旗艦機供應(yīng)鏈的采購并未下降，加上市場缺貨等因素，反而加速了對供應(yīng)商的采購，以保證在沖擊高端旗艦機市場之際供應(yīng)鏈能跟得上市場需求。

據(jù)華為Mate系列某供應(yīng)商對筆者透露：“在對華為的銷售中，雖然華為Mate系列對我們造成了一些影響，但榮耀也是我們的大客戶，如今榮耀品牌已經(jīng)獨立，我們接到大量榮耀高端旗艦手機的訂單，所以整體并沒有受到影響。”

華為Mate系列另一供應(yīng)商也向筆者表示：“我們對華為Mate系列供貨的同時，也接到大量榮耀高端旗艦的訂單。”

其還指出：“對于手機廠商而言，優(yōu)質(zhì)的供應(yīng)商無疑是受歡迎的，尤其是當前華為受到阻礙，其余國內(nèi)手機品牌都想進入高端旗艦機市場；此外，我們的芯片由于8寸晶圓產(chǎn)能緊缺而缺貨，所以市場的備貨力度還很大。”

這點從華為供應(yīng)商的2021年度Q1的業(yè)績情況也得到了體現(xiàn)，盡管華為出貨量受到了影響，但華為身為大客戶，不少供應(yīng)商的Q1的業(yè)績反而大好。據(jù)筆者從行業(yè)調(diào)研得知，華為是京東方、信維通信、圣邦股份、卓勝微、韋爾股份、電連技術(shù)、光弘科技等手機產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的大客戶之一。

通過上述企業(yè)Q1業(yè)績可以看出，整體而言上述企業(yè)的業(yè)績增長均較大，以京東方A為例，華為作為其前五大客戶之一，其業(yè)績在Q1季度實現(xiàn)了質(zhì)的蛻變增長超8倍；再如光弘科技，作為手機產(chǎn)業(yè)鏈代工龍頭之一，此前其主要代工的就是華為手機，但是Q1業(yè)績也并未實現(xiàn)下降；還有電連技術(shù)，華為此前身為其前五大客戶，但據(jù)業(yè)界人士向筆者表示，目前華為已經(jīng)不再是其前五大客戶，但榮耀依然是其大客戶之一。在這種情況下，其Q1凈利潤同樣實現(xiàn)了大幅度的增長！

整體來看，雖然當前國產(chǎn)旗艦機處于“缺芯”狀態(tài)，但從供應(yīng)商業(yè)績層面來看，并未因此而受到負面影響，反而由于市場芯片缺貨漲價，以及智能手機市場需求的提升，使得今年第一季度業(yè)績大好。

對于榮耀等國產(chǎn)一線手機品牌而言，在華為Mate系列高端旗艦缺貨之際，榮耀的高端產(chǎn)品可以快速找準定位，在相同供應(yīng)商且能有充足的備貨基礎(chǔ)上，將有望彌補當下華為旗艦機缺貨的現(xiàn)狀，也將同步帶動國產(chǎn)5G手機出貨量的持續(xù)提升。

綜合多方信息來看，雖然半導體芯片及旗艦智能手機缺貨已成為常態(tài)，但是對于旗艦手機供應(yīng)鏈而言，整體影響比預(yù)期要小，但如果8寸晶圓產(chǎn)能長期仍無法實現(xiàn)爬坡，考驗智能手機供應(yīng)鏈的時刻才將真正來臨。

（范蓉）