圖源： 三星

調(diào)研機構(gòu)TrendForce 13日發(fā)布文章稱，預計第三季度DRAM合約價漲幅將由上季的18-23%，收斂至3-8%。而第四季度由于DRAM供給將持續(xù)上升，預估價格漲幅會更進一步收斂，或?qū)⒃斐蓛r格上漲的壓力。

TrendForce指出，第三季度屬各終端產(chǎn)品的生產(chǎn)旺季，有助于DRAM的SufficiencyRatio進一步降低。而漲價幅度收斂的主要原因在于買方在今年上半年對各電子元件的購買量大增，導致整體DRAM庫存水位偏高。

分產(chǎn)品來看，Mobile DRAM方面，受東南亞疫情影響，智能手機品牌廠自第二季度開始調(diào)降生產(chǎn)目標，部分品牌廠庫存水位升高。再加上因品牌生產(chǎn)目標過度膨脹，在晶圓代工產(chǎn)能供給吃緊的情況下，品牌將放緩備貨步調(diào)以調(diào)節(jié)庫存壓力。供給上隨著其它終端應用需求轉(zhuǎn)強，且獲利表現(xiàn)優(yōu)于Mobile DRAM，三大原廠陸續(xù)調(diào)配生產(chǎn)，Mobile DRAM供給將逐步縮小。預估第三季度漲幅將進一步擴大至5-15%，而該季與市況背離的價格走向可能導致需求進一步下修，出現(xiàn)有價無市的情形。

PC DRAM方面，宅經(jīng)濟效應使筆電需求持續(xù)暢旺，近期廠商仍積極將生產(chǎn)極大化，但由于目前品牌廠的庫存仍在8-10周高水位，買方的采購策略將因此更為謹慎。供給上受Server DRAM需求持續(xù)增溫影響，PC DRAM產(chǎn)能仍受排擠，預估第三季度合約價將季增3-8%。

Server DRAM方面，買方備貨動能已不如上季積極，目前北美及中國云端服務供應商庫存約在8周以上，采購力度將配合市場需求而逐季收斂；部分Tier 2客戶因先前未備足庫存，因此第三季度將持續(xù)拉貨，有利價格走揚。供給上三大原廠受限于庫存水位偏低，期望能通過逐季漲價的方式以維持獲利。預估第三季度合約價季漲幅落在5-10%區(qū)間的可能性較大。

Graphics DRAM方面，盡管三大原廠目前GDDR6生產(chǎn)量占整體graphics DRAM已超過90%，但在目前終端需求都同步轉(zhuǎn)移至GDDR6，需求仍明顯大過供給，且第三季度在Server DRAM訂單陸續(xù)回溫的情形下，原廠仍將優(yōu)先滿足該主流市場，因此預估第三季合約價將上漲8-13%。

Consumer DRAM方面，整體消費性市場以及網(wǎng)通產(chǎn)品的需求仍維持穩(wěn)健，加上中國在后疫情時代加速5G基礎(chǔ)建設(shè)和Wi-Fi 6的轉(zhuǎn)換，使整體拉貨動能持續(xù)強勁。在DDR3供給逐漸下滑，而需求仍相對強勁的情況下，預計第三季度DDR3的價格漲幅將達8-13%；DDR4則大致隨主流PC及server DRAM小幅上揚3-8%。（holly）