變亂：2023年7月2日，泰恩康通告公司及全資子公司安徽泰恩康制藥有限公司于2023年7月1日與泰國李萬山藥廠兩合公司簽訂《手藝讓渡協作備忘錄》，泰恩康擬利用自有資金受讓獲得泰國李萬山具有的和胃整腸丸全套消費手藝，手藝讓渡用度總額為群眾幣1.95億元（用度分4筆付出，別離為7500萬、3000萬元、6000萬元、3000萬元）

　　變亂：2023年7月2日，泰恩康通告公司及全資子公司安徽泰恩康制藥有限公司于2023年7月1日與泰國李萬山藥廠兩合公司簽訂《手藝讓渡協作備忘錄》，泰恩康擬利用自有資金受讓獲得泰國李萬山具有的和胃整腸丸全套消費手藝，手藝讓渡用度總額為群眾幣1.95億元（用度分4筆付出，別離為7500萬、3000萬元、6000萬元、3000萬元）。同時，單方商定販賣分紅費為自公司獲得和胃整腸丸藥品注冊批件昔時起每一年度群眾幣2500萬元。

　　手藝讓渡放慢處理和胃整腸丸產能瓶頸。今朝和胃整腸丸市場仍處于求過于供的形態，本次備忘錄簽訂后公司將盡快委派消費辦理職員到場和胃整腸丸消費、輔佐消費線革新晉級半夜兩性高清視頻，疾速擴展泰國李萬山和胃整腸丸的產能，以滿意海內市場的需求。

　　證券之星數據中間按照近三年公布的研報數據計較，華西證券崔文亮研討員團隊對該股研討較為深化，近三年猜測精確度均值高達84.32%，其猜測2023年度歸屬凈利潤為紅利2.97億，按照現價換算的猜測PE為32.79。

　　民生證券股分有限公司王班,宋麗瑩近期對泰恩康停止研討并公布了研討陳述《變亂點評：與泰國李萬山簽訂手藝讓渡，進步和胃整腸丸產能》，本陳述對泰恩康給出買入評級，當前股價為22.89元。

　　泰國李萬山增強與泰恩康的計謀協作。泰國李萬山與泰恩康計謀協作促進泰恩康旗下的重點藥品如鹽酸達泊西汀片、他達拉非片、CKBA軟膏等在東南亞市場的研發及貿易化推行，增強泰恩康產物的東南亞規劃和販賣。

　　投資倡議：公司營業觸角廣《生殖與安康》影片，代辦署理產物與自產兩性安康藥物對利潤奉獻較大且連續性好，預期公司將來毛利率連結向好態勢《生殖與安康》影片。中心產物達泊西汀、和胃整腸丸等產物銷量無望快速提拔，我們估計2023-2025年歸母凈利潤別離為3/4/5億元，PE別離為33/24/19倍，保持”保舉”評級。

　　該股近來90天內共有2家機構給出評級半夜兩性高清視頻，買入評級2家。按照近五年財報數據，證券之星估值闡發東西顯現，泰恩康（301263）行業內合作力的護城河普通，紅利才能普通，營收獲長性優良。財政相對安康，須存眷的財政目標包羅：應收賬款/利潤率。該股好公司目標3.5星，好價錢目標3星，綜合目標3星。（目標僅供參考，目標范疇：0 ~ 5星半夜兩性高清視頻，最高5星）

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　　泰恩康此前是和胃整腸丸中國獨一總代辦署理，買賣后和胃整腸丸成為泰恩康自有OTC產物。和胃整腸丸是一種腸胃中成藥，次要感化為溫中和胃，理氣止痛，在我國特別是東南內地地域享有較超出跨越名度。公司自1999年景為和胃整腸丸的中國獨一總代辦署理，全權賣力和胃整腸丸在海內的推行、販賣，具有完好的販賣訂價權并掌控相干的販賣渠道和客戶資本。2022年和胃整腸丸完成販賣支出1.6億元，同比增加36%。買賣后和胃整腸丸將成為泰恩康自有OTC藥品，放慢促進和胃整腸丸海內藥品注冊相干事情及在安徽泰恩康的消費落地，停止天下性推行,提拔營業范圍和紅利才能。

　　風險提醒：研發停頓的不愿定性；代辦署理營業的運營風險；政策性風險；產物販賣不及預期的風險；藥品注冊進度的不愿定性。