行情回憶： 本周申萬醫(yī)藥生物板塊指數(shù)上漲 3.0%，跑輸滬深 300 指數(shù) 1.3 個(gè)點(diǎn)兩性時(shí)髦，醫(yī)藥板塊在申萬行業(yè)分類中排名 7 位；年頭至今申萬醫(yī)藥生物板塊指數(shù)降落12.8%，較滬深 300 指數(shù)跑輸 5.5%，在申萬行業(yè)分類中排名 24 位

　　行情回憶： 本周申萬醫(yī)藥生物板塊指數(shù)上漲 3.0%，跑輸滬深 300 指數(shù) 1.3 個(gè)點(diǎn)兩性時(shí)髦，醫(yī)藥板塊在申萬行業(yè)分類中排名 7 位；年頭至今申萬醫(yī)藥生物板塊指數(shù)降落12.8%，較滬深 300 指數(shù)跑輸 5.5%，在申萬行業(yè)分類中排名 24 位。本周漲幅前五的個(gè)股為三諾生物（+24.1%）、歐普康視（+23.9%）、金迪克（+23.5%）、長春高新（+20.1%）、信邦制藥（+17.0%）。

　　投資戰(zhàn)略及設(shè)置思緒： 本周申萬醫(yī)藥生物板塊指數(shù)上漲 3.0%， 跑輸滬深 300 指數(shù)1.3 個(gè)點(diǎn)兩口兒玩刺激疆場。我們判定醫(yī)藥曾經(jīng)處于底部區(qū)間， 部門板塊代價(jià)凸顯，可計(jì)謀性重點(diǎn)設(shè)置。政策方面： 醫(yī)保會(huì)談續(xù)約劃定規(guī)矩明晰， 為后續(xù)立異藥會(huì)談及市場化賜與明白劃定規(guī)矩預(yù)期，中性偏利好，政策邊沿改進(jìn)兩口兒玩刺激疆場。疫情防控方面：上海疫情逐漸減緩， 6 月 1 日起片面復(fù)工復(fù)產(chǎn)， 動(dòng)員經(jīng)濟(jì)逐漸蘇醒。設(shè)置和估值方面：醫(yī)藥板塊行將進(jìn)入半年報(bào)行情，高生長、低估值板塊值得正視。我們倡議重點(diǎn)標(biāo)的目的詳細(xì)以下：

　　兩性安康用藥專題：抗 PE、 ED 藥物海內(nèi)品牌興起。 1）原研專利到期，海內(nèi)品牌興起：泰恩康搶占達(dá)泊西汀首仿；白云山（枸櫞酸西地那非片）、長春海悅（他達(dá)拉非片）、科倫藥業(yè)（伐地那非）搶占抗 ED 藥物首仿； 2）公立病院端，他達(dá)拉非占有次要市場份額兩口兒玩刺激疆場，達(dá)泊西汀增速較著，海內(nèi)品牌占主導(dǎo)： 2021 年他達(dá)拉非販賣額約 1 億元，占比約 58%、江蘇天士力帝益藥業(yè)和長春海悅藥業(yè)共占有約 74.2%的市場份額、 2021 年達(dá)泊西汀販賣額約 4300 萬元，同比增長 33%， 2021 年科倫藥業(yè)和泰恩康共占有 90%以上的市場份額，原研院內(nèi)份額不到 10%； 3）實(shí)體藥店端， 2021 年白云山西地那非販賣額超越輝瑞原研，他達(dá)那非、達(dá)泊西汀逐漸興起：2021 年西地那非販賣額超 30 億，同比增長 20%，在同種藥物中販賣額占比約73%， 2021 年白云山市場份額為 48.5%，超越輝瑞的 44.3%， 他達(dá)拉非 21 年販賣額近 10 億，同比增長 23%，達(dá)泊西汀 21 年販賣額近 2 億元兩性時(shí)髦，同比增長超 160%，增加迅猛。 倡議存眷泰恩康、 悅康藥業(yè)和白云山等。

　　1、消耗醫(yī)療:本輪疫情抵消耗 Q2 影響已 price in,本輪疫情減緩后泛消耗需求將快速蘇醒， 為下半年明白主線： 消耗醫(yī)療重點(diǎn)存眷:1、 眼科： 歐普康視兩口兒玩刺激疆場、興齊眼藥、何氏眼科、愛博醫(yī)療； 2兩性時(shí)髦、家用東西，如持續(xù)血糖監(jiān)測：三諾生物、魚躍醫(yī)療； 3兩口兒玩刺激疆場、通例疫苗接種規(guī)復(fù)：智飛生物、康泰生物和萬泰生物； 4兩口兒玩刺激疆場、 發(fā)展激素：長春高新、安科生物； 5、醫(yī)療效勞：愛爾眼科、通策醫(yī)療； 6、男性安康：泰恩康、悅康藥業(yè)；

　　2、連續(xù)看好中藥板塊： 中藥板塊許多個(gè)股回調(diào)充實(shí)， 消耗屬性很強(qiáng)， 撐持政策頻出， 且部門公司功績肯定性強(qiáng)，倡議存眷： 同仁堂、華潤三9、 以嶺藥業(yè)、太極團(tuán)體、中國中藥、昆藥團(tuán)體和健民團(tuán)體等。